Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Иными словами, под инвестициями предприятия понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладывают в объект предпринимательской деятельности для получения прибыли или достижения социального эффекта.
Практическое осуществление инвестиций относится к инвестиционной деятельности предприятия, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Мероприятия инвестиционной деятельности проводятся в рамках реализации инвестиционных проектов, которые разделяются на производственные, коммерческие, социальные, интеллектуальные и пр. Они могут предназначаться для обновления материально-технической базы, увеличения производственных мощностей, освоения новых видов продукции, услуг, работ или технологии производства и т.д.
Зависимость содержания и характера инвестиционной деятельности от отраслевых особенностей предприятий незначительна — она опосредуется только объектами инвестирования. Механизм же этой деятельности, по существу, идентичен на предприятиях любой отраслевой направленности. Это объясняется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется преимущественно в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует. Инвестиции классифицируются следующим образом.
По объектам вложения средств:
Реальные инвестиции — вложения средств в материальные активы;
Финансовые инвестиции — вложения средств в различные финансовые инструменты, среди которых основную роль играют вложения в ценные бумаги;
Инновационные инвестиции — вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом.
По характеру участия в инвестировании:
Прямые инвестиции — подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств;
Непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками).
По периоду инвестирования:
Краткосрочные — вложения капитала на период не более одного года (обычно в финансовой сфере);
Долгосрочные — на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются:
а) до 2 лет;
б) от 2 до 3 лет;
в) от 3 до 5 лет;
г) свыше 5 лет.
По формам собственности:
Частные инвестиции — осуществляются физическими и негосударственными юридическими лицами;
Государственные инвестиции — осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств;
Иностранные — осуществляются иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
Совместные — осуществляются субъектами данной страны и иностранных государств.
По региональному признаку:
Инвестиции внутри страны (внутренние) — вложения средств в объекты инвестирования, расположенные внутри территориальных границ государства;
Инвестиции за рубежом (зарубежные) — вложения средств в объекты, расположенные за пределами данной страны, либо в финансовые инструменты других стран.
В процессе инвестиционной деятельности могут использоваться собственные, заемные или привлеченные средства из внешних источников. Использование временно свободных денежных средств для достижения поставленных инвестором целей называют инвестированием. Если на осуществление инвестиционной деятельности используются средства, полученные в качестве доходов от эксплуатации данного или другого объекта инвестирования, или чистая прибыль предприятия, такое инвестирование называется дополнительным, или реинвестированием.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, банки, страховые и посреднические организации, посредники, подрядчики, консультанты и др.
Основным действующим лицом инвестиционного процесса выступает инвестор — субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование.
В качестве инвестора могут выступать:
Органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом и муниципальными правами;
Граждане, предприятия, объединения предпринимателей и другие юридические лица;
Иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Первые из них ставят цель приобрести контрольный пакет акций компании или большую долю в ее уставном капитале для осуществления реального управления фирмой. Они также осуществляют стратегию слияния и поглощения других компаний. Портфельные инвесторы вкладывают свой капитал в различные финансовые инструменты с целью получения высокого текущего дохода или прироста капитала в будущем.
В качестве заказчика могут выступать инвесторы, а также любые другие физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников проекта, если иное не предусмотрено договором между ними. В том случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором и в соответствии с российским законодательством.
Пользователями инвестиций могут быть инвестор, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.
Объектами инвестиционной деятельности выступают: вновь созданные и модернизированные основные фонды и оборотные средства; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно техническая продукция; другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Инвестиционная деятельность, предполагающая вложение средств в реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, его расширение, закупку новых, более современных транспортных средств, имеет большое значение в системе мер преодоления кризисной ситуации на автомобильном транспорте. Автотранспортные предприятия в настоящее время нуждаются в серьезных инвестициях на указанные цели, поскольку материально-техническая база большинства из них разрушена, а срок службы подвижного состава давно превысил нормативный. Множество крупных и технически оснащенных предприятий превратилось в малые в основном не по своей воле. Особенно активным процесс разрушения предприятий, осуществляющих перевозки пассажиров и грузов, стал после появления на рынке транспортных услуг индивидуальных предпринимателей, которые составили серьезную конкуренцию крупным и средним АТП.
Инвестиционная деятельность АТП в настоящее время является главной формой обеспечения роста прибыли за счет увеличения объема пассажирских и грузовых перевозок и снижения текущих затрат на основе замены физически изношенного подвижного состава, оборудования, обновления устаревших основных средств и т.д.
Особенностью инвестиционной деятельности является существенная неравномерность ее объемов в отдельные периоды. Цикличность масштабов этой деятельности на каждом предприятии определяется рядом условий: необходимостью предварительного накопления финансовых средств (инвестиционных ресурсов) для начала реализации инвестиционных проектов; благоприятными внешними условиями осуществления инвестиционной деятельности и т.д.
Значительное влияние на объем инвестиций и инвестиционную активность оказывают ожидаемая норма прибыли, соотношение ставки ссудного процента и нормы ожидаемой прибыли, темпы инфляции: с увеличением ожидаемой нормы прибыли объем инвестиций возрастает, и наоборот; поскольку в процессе инвестирования используются не только собственные, но и заемные средства, то увеличение процентной ставки за кредит вызывает снижение объема инвестиций; наконец, чем выше предполагаемые темпы инфляции, тем меньше объемы инвестиций, особенно в долгосрочные проекты.
Инвестиционная прибыль предприятия, а также иные формы результативности инвестиций в процессе его инвестиционной деятельности формируются обычно со значительным запаздыванием. Между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит обычно достаточно длительный период времени, что определяет долговременный характер этих затрат.
Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск». Уровень инвестиционного риска обычно значительно превышает уровень коммерческого риска. Это связано с тем, что в процессе инвестиционной деятельности риск потери капитала («катастрофический риск») имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операционной деятельности. Механизм формирования уровня инвестиционной прибыли строится в тесной связи с уровнем инвестиционного риска.
Решение всех задач при осуществлении инвестиционных вложений реализуется посредством подготовки и принятия соответствующих решений в системе управления инвестиционной деятельностью. Важнейшими составляющими данной системы являются разработка инвестиционной стратегии и политики фирмы, а также определение политики формирования инвестиционных ресурсов.
Выработка инвестиционной стратегии и политики АТП в конечном счете направлена на обеспечение устойчивости и надежности его производственно-хозяйственной деятельности, увеличение объема перевозок, расширение и обновление услуг, сохранение и упрочение положения на рынке, формирование или завоевание рынка новых услуг.
Разработка инвестиционной стратегии и политики АТП непосредственно является составной частью системы планирования его деятельности в текущем и долгосрочном периодах. Предприятие определяет объемы и направления инвестирования, объемы расширения своей деятельности, принципы и условия инвестирования, линию поведения на рынке инвестиций в связи с возможными изменениями экономической ситуации в стране и регионах и т.д. Выработка инвестиционной стратегии и политики предприятия направлена на обеспечение устойчивости и надежности его деятельности в текущем периоде и в перспективе.
Инвестиционная политика предприятия заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.
При ее разработке следует руководствоваться следующими принципами:
1) достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность;
2) получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал;
3) рациональное распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных проектов, т.е. снижение расходов на достижение научно-технического, социального или экономического эффекта;
4) использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме бюджетных ссуд, гарантий Правительства РФ и т.д.;
5) привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово-кредитных организаций и частных иностранных инвесторов;
6) обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов. Влияние коммерческих рисков (строительных, производственных, транспортных и иных рисков) может быть оценено через вероятное изменение ожидаемой доходности инвестиционных проектов и соответствующее снижение их эффективности. Такие риски могут быть снижены заказчиками проектов и привлеченными инвесторами посредством самострахования, т.е. создания финансовых резервов, диверсификации инвестиционного портфеля и коммерческого страхования. Защита от некоммерческих рисков (стихийные бедствия, аварии, беспорядки и др.) обеспечивается путем предоставления гарантий Правительства РФ и страхования инвестиций;
6) обеспечение ликвидности инвестиций следует предусматривать в силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры транспортного рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем периоде (году). Поэтому по отдельным объектам инвестирования может существенно снизиться доходность, что окажет негативное воздействие на общую инвестиционную привлекательность предприятия. В силу влияния этих негативных факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала.
При разработке инвестиционной политики транспортного предприятия учитываются следующие факторы:
Финансовое положение предприятия;
Технический уровень производства, наличие незавершенного строительства и неустановленного оборудования;
Возможность получения подвижного состава и ремонтного оборудования по лизингу;
Наличие у предприятия как собственных финансовых средств, так и возможности привлечения заемных средств в форме кредитов и займов;
Финансовые условия инвестирования на рынке капитала;
Льготы, получаемые инвесторами от государства;
Коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации проектов;
Условия страхования и получения соответствующих гарантий от некоммерческих рисков.
Потребность в ресурсах для реализации инвестиционной политики предприятия определяется его производственным и научно-техническим потенциалом, необходимым для выполнения транспортных услуг в соответствии с запросами рынка.
При оценке рынка услуг учитываются следующие факторы:
Географические границы реализации рынка транспортных услуг;
Общий объем продаж и его динамика за последние три года;
Динамика потребительского спроса на услуги, прогнозируемого на период реализации инвестиционного проекта.
Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует расходам, которые предстоят ему с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, иные затраты истекших лет не включаются в общий объем капитальных вложений предстоящего периода.
При разработке инвестиционной политики рекомендуется определить общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов с кредитного и фондового рынков.
Инвестиционные проекты в рамках долгосрочной стратегии предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального экономического эффекта (дохода или прибыли), полученного в ходе реализации инвестиционной политики.
Данная политика разрабатывается специалистами предприятия на один-два года, а долгосрочная — на период свыше двух лет. Ключевые аспекты данной политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) проектов, привлечению различных источников финансирования, участию в реализации проектов сторонних организаций в порядке делового вклада в строительство.
Эффективность инвестиционной политики оценивается по показателям доходности и сроку окупаемости инвестиций.
Указанные показатели определяются на основе бизнес-плана и предварительных расчетов по обоснованию проектов в рамках инвестиционной стратегии предприятия. Для конкретизации сроков осуществления различных мероприятий в рамках инвестиционной политики и обеспечения их финансовыми ресурсами предприятия разрабатывают бизнес-план инвестиционных проектов.
Бизнес-план включает в себя следующие разделы:
Вводная часть;
Обзор состояния автомобильного транспорта страны в целом;
Производственный план реализации проектов;
План маркетинговой деятельности;
Организационный план реализации проекта;
Финансовый план;
Оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.
Основным разделом бизнес-плана является финансовый план реализации проекта. Календарный план денежных потоков, поступлений и платежей в ходе реализации проекта включает три блока расчетов, относящихся к производственно-сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности АТП.
Расчеты по каждому блоку завершаются определением сальдо притока и оттока денежных средств. Сальдо поступлений и платежей от производственной деятельности представляет собой сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений предприятия по годам. Сальдо инвестиционной деятельности получается вычитанием полного объема инвестиций из инвестируемых собственных средств предприятия (кроме реинвестируемых чистой прибыли и амортизации). Сальдо финансовой деятельности равно разности между суммой заемных средств, включая продажу эмитированных акций, необходимых для реализации проекта, и суммой средств, направляемых для погашения долга, уплаты процентов и выплаты дивидендов.
Условием успеха инвестиционного проекта является положительное значение общего сальдо денежного потока, определяемого суммированием итоговых величин сальдо производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Финансовые инвестиции. Автотранспортные предприятия инвестируют денежные средства главным образом в реальные активы (основные средства, товарно-материальные запасы и др.), необходимые для развития производства. Однако они могут принимать участие и на фондовом рынке — покупать и продавать ценные бумаги, формируя инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель формируется на основе диверсификации вложений. Это означает, что чем больше количество ценных бумаг включено в портфель, тем более высокий доход в общем объеме дает рост одной из них.
В портфель могут включаться ценные бумаги одного типа (акции) или нескольких типов (акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя, залоговые свидетельства, страховой полис и т.д.). Формируя портфель, предприятие-инвестор должно исходить из инвестиционной стратегии и добиваться того, чтобы портфель был ликвидным, доходным и обладал небольшой степенью риска.
Основными принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность, доходность, ликвидность и рост вложений.
Под безопасностью инвестиций понимается страхование от возможных рисков и стабильность получения дохода. Она достигается в ущерб доходности и росту вложений. Под ликвидностью понимается способность финансового актива быстро превращаться в деньги для приобретения недвижимости, товаров, услуг.
Диверсификация снижает риск за счет того, что возможные низкие доходы по одним ценным бумагам будут компенсированы высокими доходами по другим. Минимизация риска достигается за счет того, что в фондовый портфель включаются ценные бумаги нескольких отраслей хозяйства разных эмитентов.
Средства, полученные предприятиями с фондового рынка, используются следующим образом:
1) средства, полученные от первичного выпуска акций, направляются на формирование уставного капитала, предусмотренного учредительными документами акционерного общества;
2) средства, поступившие от дополнительной эмиссии акций, направляются на увеличение уставного капитала, предусмотренного учредительными документами;
3) средства, вырученные от продажи корпоративных ценных облигаций, могут быть направлены на финансирование реальных активов (приобретение оборудования, вычислительной техники, транспортных средств), нематериальных активов (патентов, лицензий, программного продукта и т.д.), а также на приобретение высокодоходных ценных бумаг других эмитентов.
Общество вправе выпускать облигации трех типов:
Обеспеченные залогом определенного имущества;
Под обеспечение, предоставленное обществу третьими лицами;
Без обеспечения имуществом.
Выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года деятельности общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. Облигации могут быть именными и на предъявителя. При выпуске именных облигаций общество обязано вести реестр их владельцев. Следует иметь в виду, что выпуск облигационного займа увеличивает активы, но не повышает величину уставного капитала общества;
4) государственные краткосрочные облигации служат платежным средством во взаимоотношениях с партнерами, а также источником получения дополнительного дохода;
5) доходы по депозитным счетам и облигационным займам могут быть направлены на пополнение оборотного капитала (приобретение товарно-материальных ценностей);
6) эмиссионный доход общества служит источником формирования добавочного капитала (наряду с дооценкой основных средств).
Следовательно, средства, полученные предприятиями с фондового рынка, повышают их финансовую устойчивость, улучшают ликвидность баланса и платежеспособность.
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Процесс разработки проекта начинается с формирования его концепции. Разработка концепции проекта предусматривает выполнение следующих основных этапов:
1) обоснование целей проекта на основе изучения рынка и анализа производственных резервов;
2) предварительная оценка стоимости проекта и прогноз увеличения оборотного капитала;
3) оценка продолжительности инвестиционного процесса и собственно реализации проекта, срока начала эксплуатации проекта;
4) прогноз увеличения капитала от реализации проекта;
5) определение источников (инвесторов) и размеров финансирования;
6) определение основных характеристик проекта.
Важное значение в процессе разработки проекта имеет и оценка эффективности реальных инвестиций (капиталовложений). От правильности и объективности такой оценки зависят сроки возврата вложенного капитала и перспективы развития АТП.
При оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции соизмерение разновременных показателей производится при помощи дисконтирования, т.е. приведения их к ценности начального периода с применением коэффициента дисконтирования.
Коэффициент дисконтирования отражает размер снижения со временем стоимости денежных потоков. При высоком коэффициенте дисконтирования прогнозируемый приток наличных средств уменьшается быстрее, чем при низком.
Эффективность реальных инвестиционных проектов оценивается разными методами.
Величина дисконтированной прибыли (чистого дисконтированного дохода) служит критерием выбора проекта: чем больше прибыль, тем выгоднее вариант.
Метод расчета доходности. Доходность обычно вычисляется через индекс доходности. Ее расчет может быть как самостоятельным, так и дополнительным методом оценки инвестиций. Если определен размер чистой текущей стоимости предлагаемых проектов, то при разных объемах предоставляемых транспортных услуг метод расчета индекса доходности /дох является обязательным. В этом случае индекс доходности определяется отношением суммы приведенных эффектов к размеру капитальных вложений:
Этот коэффициент показывает размер отдачи денежных средств на 1 руб. вложений.
Коэффициент эффективности инвестиций рассчитывается путем деления среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций. В расчет принимается среднегодовая чистая прибыль (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет). Средняя величина инвестиций выводится делением исходной величины инвестиций на два. Если по истечении срока реализации анализируемого проекта предполагается наличие остаточной стоимости (срок проекта меньше срока амортизации оборудования, т.е. не вся стоимость оборудования списана в течение срока проекта), то она должна быть исключена:
Достоинствами данного метода являются простота и наглядность расчета, возможность сравнения альтернативных проектов по одному показателю. В то же время данный метод имеет недостатки, обусловленные тем, что он не учитывает временной составляющей прибыли. В частности, он не позволяет сравнить проекты с одинаковой среднегодовой, но в действительности изменяющейся по годам величиной прибыли, а также проектов, приносящих одинаковую среднегодовую прибыль, но в течение разного числа лет.
Лизинг как вид инвестиционной деятельности
Обновление автопарка и комплектование оптимального его состава автотранспортными средствами требуют больших затрат, что объясняется высокими ценами на автомобили, прицепы и полуприцепы как на внутреннем, так и на международном рынке.
Аналогичная ситуация складывается в оснащении ремонтной базы АТП необходимым оборудованием.
Приобретение новых автотранспортных средств и ремонтного оборудования для большинства АТП, особенно малых, является большой проблемой. Можно обратиться в банк и получить кредит на указанные цели, но банки в настоящее время предпочитают не давать прямые долгосрочные кредиты или выдают их под высокие проценты, что отрицательно сказывается на эффективности производства.
Одним из направлений решения этой проблемы в современных условиях является применение лизинга.
Лизинг — это вид инвестиционной деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам на определенных условиях, на определенный срок и за определенную плату с возможностью перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю (ст. 2 Федерального закона РФ «О лизинге»), Таким образом, лизинг рассматривается одновременно и как вид коммерческой деятельности, направленной на инвестирование собственных или привлечение финансовых средств, когда по договору лизинговая компания обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество потребителю в аренду на определенный срок.
В зависимости от конкретных обстоятельств объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам. На практике в лизинг чаще всего передаются различное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная техника, тракторы, комбайны и т.д.
Субъектами лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель, производитель (продавец) предмета лизинга.
Всем комплексом лизинговых услуг, как правило, занимаются специализированные компании, имеющие средства для инвестирования.
По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение.
Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы и затраты (издержки) лизингодателя, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем.
Расходы могут включать:
Стоимость предмета лизинга;
Налог на имущество;
Расходы на транспортировку и установку;
Расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга;
Расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию;
Расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование;
Страхование от всех видов риска;
Расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами и отсрочку платежей, предоставленные продавцом (поставщиком);
Плата за предоставление лизингодателю гарантий и поручительств, подтверждение расчетно-платежных документов третьими лицами в связи с предметом лизинга;
Расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга;
Расходы на регистрацию предмета лизинга, а также расходы, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга;
Расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга;
Комиссионный сбор торгового агента;
Расходы на передачу предмета лизинга;
Расходы на оказание возникающих в ходе реализации комплексного лизинга дополнительных услуг;
Иные расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.
Конкретный состав расходов определяется в зависимости от содержания обязательств лизингодателя, зафиксированных в договоре лизинга.
Плата за владение и пользование предоставленным по договору лизинга имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю, в состав которых в общем случае включаются:
Плата за основные услуги (процент вознаграждения);
Амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора;
Инвестиционные затраты (издержки);
Оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем на приобретение имущества (предмета лизинга);
Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором;
НДС;
Страховые взносы за страхование предмета лизингового договора, если оно осуществлялось лизингодателем;
Налог на это имущество, уплаченный лизингодателем.
Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя.
Стороны договора имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, при которой утвержденная в установленном порядке норма амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 3.
Кроме того, лизингодателям в целях стимулирования обновления машин и оборудования дополнительно предоставляется право списания в качестве амортизационных отчислений до 35% первоначальной стоимости основных фондов, срок службы которых превышает три года, в первый год эксплуатации указанных фондов.
Доходом лизингодателя по договору лизинга является его вознаграждение. Прибылью лизингодателя является превышение доходов над его расходами на осуществление основной деятельности лизингодателя.
Согласно действующему в России федеральному закону о лизинге основными типами лизинга являются:
Долгосрочный лизинг — осуществляемый в течение трех лет или более;
Среднесрочный лизинг — осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
Краткосрочный лизинг — осуществляемый в течение менее полугода.
Основными видами лизинга автотранспортной техники являются финансовый и оперативный лизинг. Критерием для разграничения служат объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования. В финансовом лизинге лизингодатель покупает технику для пользователя, возвращая себе ее стоимость из периодических платежей пользователя.
Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который техника передается во временное пользование, по продолжительности равен сроку ее службы. В качестве лизингодателя, как правило, выступает лизинговая компания, которая приобретает технику в собственность у фирмы-изготовителя. При этом компания не несет никаких обязательств, связанных с эксплуатацией и ремонтом объекта лизинга.
По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить договор на льготных условиях или прекратить договорные отношения.
Финансовый лизинг обычно бывает с полной выплатой. Это означает, что в течение договора лизинговая компания возвращает себе всю стоимость имущества. В то же время размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы не только компенсировать стоимость имущества, но и получить прибыль.
Лизинговая компания при покупке нового оборудования пользуется налоговой скидкой на инвестиции и ускоренной амортизацией, что дает ей возможность снижать ставки периодических платежей.
Разновидностью финансового лизинга служит возвратный лизинг, при котором собственник имущества продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это имущество в качестве пользователя. Таким образом, первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость имущества, сохраняет за собой право владения и лишь выплачивает периодические платежи за пользование объектом лизинга.
При оперативном лизинге имущество используется в течение времени, которое меньше срока экономической службы этого имущества. Лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз — как правило, разным пользователям.
Договор лизинга может предусматривать оказание лизингодателем лизингополучателю так называемых дополнительных услуг: послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том числе текущий, средний и капитальный ремонты; обучение персонала; выполнение других работ и услуг, без которых невозможно использовать предмет лизинга.
Лизинг с дополнительным набором услуг привлекателен для автовладельцев (предприятий и индивидуальных предпринимателей, не располагающих собственной ремонтной базой).
Отношения, при которых ТО и указанные дополнительные услуги являются обязанностью пользователя, определяют как чистый лизинг.
В отношениях чистого лизинга участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, в распоряжении которых отсутствуют производственные мощности для выполнения ТО и ремонта техники. Арендодатель сдает в аренду лишь подвижной состав, а ТО и ремонт, налоговые платежи, страхование и т.д. берет на себя арендатор. Хотя при чистом лизинге плата значительно ниже, чем при лизинге с оказанием полного набора услуг, арендатор в первом случае должен проводить единое ТО в соответствии с требованиями арендодателя (например, арендодатель может потребовать замены покрышек и тормозных колодок на трейлере каждые 12 мес.). Кроме того, арендатор обязан вернуть подвижной состав в надлежащем состоянии.
Чистый лизинг наиболее приемлем для компаний, обладающих собственными мощностями по ТО подвижного состава.
Если ТО оборудования, его ремонт, страхование являются обязанностью лизингодателя, то говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства или лизинге с полным или частичным набором услуг. Данный вид лизинга применяют лизинговые компании, располагающие необходимой технической базой для выполнения вышеназванных услуг.
Существуют следующие методы начисления лизинговых платежей:
Метод «с фиксированной общей суммой»: общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;
Метод «с авансом»: лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как при начислении платежей с фиксированной суммой;
Метод «минимальных платежей»: в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за пользование лизингодателем заемными средствами, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого имущества, если выкуп предусмотрен договором.
Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы. Лизинговые платежи выплачиваются лизингополучателем в виде отдельных взносов.
В договоре лизинга стороны согласовывают общую сумму лизинговых платежей, их форму, метод начисления, периодичность и способы их уплаты.
Различают следующие формы платежей: денежную, компенсационную (т.е. продукцией или услугами лизингополучателя) и смешанную. При компенсационной и смешанной формах платежей должны строго соблюдаться законодательно установленные правила определения цен на продукцию или услуги лизингополучателя.
Стороны договора могут избрать один из следующих методов начисления лизинговых платежей: метод с фиксированной общей суммой, метод начисления платежей с авансом.
Метод с фиксированной общей суммой означает, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока действия договора лизинга в соответствии с периодичностью, согласованной сторонами.
При методе начисления платежей с авансом стороны согласовывают величину аванса, уплачиваемого лизингополучателем при заключении договора, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется равными долями в течение всего срока договора.
В договоре лизинга должны быть согласованы периодичность лизинговых взносов (ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие или ежегодно), а также точные даты уплаты взносов.
По способу уплаты лизинговых платежей различают следующие схемы их оплаты: по дегрессивной шкале (т.е. равными долями); по прогрессивной шкале (когда размер платежа увеличивается в течение срока действия договора) и по регрессивной шкале (когда размер платежа изменяется от больших к меньшим). Стороны могут установить способ уплаты платежей с льготным периодом в начале срока действия договора, когда лизингополучатель освобождается от их уплаты. Естественно, что при любом выбранном сторонами способе оплаты платежей общая сумма остается неизменной.
Преимущества лизинга дорогостоящей техники очевидны как для потребителя, так и для поставщика. У потребителя техники появляются возможности ее обновления, что позволяет ему в полной мере использовать достижения научно-технического прогресса. Приобретение техники по лизингу для него, естественно, обойдется дороже, чем прямая закупка, поскольку между ним и поставщиком имеется финансовый посредник — лизинговая компания, работающая на условиях коммерческого расчета. Дополнительные затраты должны компенсироваться за счет эффекта, получаемого в процессе эксплуатации техники, а также инвестирования временно невостребованных средств на другие нужды. Кроме того, потребитель получает возможность на одну и ту же сумму приобрести больше оборудования.
Потребитель техники, использующий ее по лизинговому договору, получает возможность уменьшить налоги на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции. Плательщиком налога на лизинговое имущество выступает собственник — лизингодатель. Снижается потребность в первоначальных инвестициях, что позволяет обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящие высокопроизводительные образцы техники; повышается оперативность решения производственных проблем. Лизингополучатель имеет и другие преимущества, которые свидетельствуют о пользе лизинга: он имеет право выбора формы использования техники (выкупить ее, продлить договор оперативного лизинга или купить новую технику); уменьшается риск морального и физического износа техники, поскольку этот риск несет лизингодатель.
В общем случае выгода лизингополучателя состоит в том, что при лизинге его инвестиционные затраты с учетом фактора времени оказываются меньше разовых прямых затрат собственных средств или банковского кредита. Выгода лизингодателя заключается в том, что его прибыль при лизинге выше, чем при других способах использования кредита. Чем она выше, тем ниже риск инноваций.
Продавцы объектов лизинга получают возможность расширить каналы сбыта и объемы продаж, снизить запасы готовой продукции на складах и ускорить оборачиваемость капитала. Если лизингодателем является компания, располагающая собственной базой, то у нее появляются возможности увеличить объемы продаж за счет поставки лизингополучателю запасных частей, ремонтных материалов, а также за счет ТО и ремонта техники и оборудования.
Поставщику, в качестве которого выступает завод-изготовитель, лизинг дает возможность загрузить технологическое оборудование, рационально использовать рабочую силу, не допустить резкого снижения объема выпускаемой продукции.
Государство заинтересовано в широком применении лизинга, поскольку он способствует ускорению процесса воспроизводства и НТП, созданию новых рабочих мест, привлечению зарубежных инвесторов (при международном лизинге), увеличению налоговых поступлений в бюджет, развитию диверсификации производства.
Поскольку лизинг в условиях рыночной экономики как способ инвестирования средств создает благоприятные условия для функционирования и развития общественного производства, он пользуется государственной поддержкой во всех развитых странах мира. Особенно широко при этом применяются налоговые льготы для всех участников лизинговых операций. Государство заинтересовано в широком применении лизинга еще и потому, что он способствует увеличению притока частных инвестиций в экономику, развитию малых форм хозяйствования и т.д.
Важное значение лизинг имеет для автомобильного транспорта, поскольку цены на подвижной состав очень высокие. В то же время проблема обновления автопарка требует скорейшего решения. Особенно острой эта проблема является на городском пассажирском транспорте, выполняющем социально значимые перевозки. Приоритетное развитие указанного транспорта позволяет уменьшить отрицательное влияние транспорта на окружающую среду, снизить плотность движения на улицах городов и дорогах страны, загазованность воздуха, аварийность на автотранспорте.
Следует отметить, что российские АТП в современных условиях могут приобрести подвижной состав иностранных марок по международному лизингу.
Международный лизинг характеризуется тем, что его участники (лизинговая компания, арендатор, поставщик) могут находиться в разных странах. В рамках международного лизинга выделяют прямой зарубежный лизинг, т.е. арендную сделку между юридическими лицами различных стран, и косвенный зарубежный лизинг, при котором арендатор и арендодатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал последнего частично принадлежит иностранным фирмам.
Прямой зарубежный лизинг подразделяется:
На сделки, в которых лизинговая компания покупает технику у национальной фирмы, а затем предоставляет ее за границу арендатору (экспортный лизинг);
Сделки, в которых арендодатель покупает технику у иностранной фирмы, а затем предоставляет ее отечественному арендатору.
Международный лизинг имеет несколько разновидностей:
Заключение лизинговой компанией договора непосредственно с зарубежным арендатором;
Заключение лизинговой компанией договора с зарубежным партнером через дочернюю компанию за рубежом;
Заключение договора через посредника, т.е. лизинговый контракт с арендатором заключается зарубежной лизинговой компанией через лизинговую компанию страны арендатора.
Лизинг автотранспортных средств является одним из наиболее развитых и доходных направлений лизинговой деятельности во многих странах, что объясняется его высокой ликвидностью. Он требует от клиента меньших усилий на обеспечение сделки, а застрахованные транспортные средства служат для инвесторов достаточно высокой гарантией возврата значительной части вложенных в проект средств. По этой причине в странах Запада лизингом автомобилей занимаются сотни компаний.
Доля лизинга автотранспортных средств в ведущих европейских странах составляет 50—80%. Учредителями 25 самых крупных лизинговых компаний являются крупнейшие автомобильные концерны мира: Mercedes, Volkswagen, BMW, Opel, Volvo, Nissan, Toyota, Fiat, Ford. Лизинг позволяет этим товаропроизводителям значительно расширить рынок сбыта. Распространенным видом лизинга является лизинг с полным набором сервисных услуг, включая комплексную систему технического и гарантийного обслуживания, ремонта и страхования.
В России в настоящее время международный финансовый лизинг считается самым распространенным способом обновления подвижного состава российскими АТП. Доля поставок по лизингу на российский рынок составляет 80—95% от общего объема поставок.
Инновационная деятельность и ее направления на автомобильном транспорте
Главной особенностью современного этапа развития предпринимательства на автомобильном транспорте является необходимость осуществления инвестиционных проектов по реализации перспективных инновационных разработок. Это объясняется тем, что не все инвестиции носят инновационный характер, особенно на АТП. На первое место здесь часто ставится инвестиционный процесс, направленный на укрепление материально-технической базы предприятия, а не на совершенствование технологических процессов ТО и ремонта, совершенствование организации и управления перевозками пассажиров и грузов.
Таким образом, инновационная и инвестиционная деятельность на автомобильном транспорте должны осуществляться в едином цикле под единым управлением.
В настоящее время инновационный фактор становится решающим условием устойчивого развития транспорта. Проблема заключается в том, что наряду с необходимостью увеличения общего объема инвестиций для успешного функционирования транспорта необходимо изменение самой структуры инвестиций: значительную долю инвестиций необходимо направлять именно на финансирование инновационной деятельности.
Качественное совершенствование производства на автомобильном транспорте осуществляется в форме нововведений, которые составляют основу инновационного процесса в условиях рынка транспортных услуг. Под нововведением (инновацией) в общем случае понимают конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо в новом подходе к социальным услугам.
Основа инновационной деятельности — разработка и реализация инновационного проекта (программы), под которым понимается комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям, оформленных комплектом проектной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи.
Следует подчеркнуть, что характер и содержание инновационной деятельности, так же как и инвестиционной, незначительно зависят от отраслевых особенностей предприятий. В основном они зависят от состояния и особенностей функционирования финансового рынка, в котором отраслевая сегментация, по существу, отсутствует.
Разница между этими двумя видами деятельности заключается лишь в целевой направленности инновационной деятельности и содержании мероприятий инновационного характера.
Инновационная деятельность на АТП должна быть направлена на решение следующих задач:
Обеспечение высокого качества транспортных услуг;
Уменьшение издержек на выполнение услуг.
Основные показатели качества транспортных услуг:
Своевременность доставки грузов и пассажиров;
Высокая сохранность грузов как при их перевозке, так и при выполнении погрузочно-разгрузочных работ;
Безопасность и комфортабельность перевозки пассажиров.
Высокая эффективность выполнения транспортных услуг предполагает прежде всего низкие издержки на эксплуатацию подвижного состава, что позволяет предприятию вести оптимальную ценовую политику.
Таким образом, инновационная деятельность на АТП должна быть направлена прежде всего на совершенствование организации перевозочного процесса и снижение издержек на эксплуатацию подвижного состава.
Необходимость этой деятельности объясняется стремлением каждого АТП создавать конкурентные преимущества, позволяющие ему успешно функционировать на рынке транспортных услуг и получать прибыль. Конкурентоспособность транспортных услуг, таким образом, выступает своего рода двигателем инновационной деятельности. Она позволяет удовлетворить потребности в ней эффективнее и качественнее по сравнению с аналогичными услугами, представленными на данном рынке. Огромное значение при этом имеет фактор времени: несвоевременное и с опозданием принятое решение о применении инноваций может привести к нежелательным результатам и даже потерям.
Большое значение при совершенствовании организации перевозочного процесса в современных условиях имеет применение математических методов и методов компьютерного моделирования. На грузовых перевозках в настоящее время с помощью указанных методов успешно решаются задачи оптимизации состава автопарка транспортных предприятий, закрепления потребителей за поставщиками, распределения автомобилей по маршрутам и т.д.
На пассажирском автотранспорте математическое и компьютерное моделирование применяется при решении таких задач, как оптимизация маршрутной сети, распределение автобусов по маршрутам, комплектование состава автобусного парка, составление расписания движения автобусов и др.
Таким образом, применение методов математического моделирования и компьютерной техники позволяет не только оптимизировать состав автопарка, но и улучшать такие эксплуатационные показатели, как коэффициент использования пробега и коэффициент использования грузоподъемности.
Большая роль в улучшении использования автомобилей принадлежит применению современных средств связи при оперативном управлении, что объясняется резким увеличением в последние годы числа автомобилей на улицах и дорогах страны. Особенно актуальна эта проблема на городском пассажирском транспорте.
Особенно резко численность автотранспортных средств возросла на улицах крупных городов за счет легковых автомобилей и автобусов, принадлежащих частным автовладельцам (предприятиям и индивидуальным предпринимателям). Это сопровождается такими негативными последствиями, как загрязнение окружающей среды и увеличение дорожно-транспортных происшествий.
В этих условиях возрастает роль современных средств связи в оперативном управлении работой автомобилей на линии — их применение следует считать одним из приоритетных направлений инновационной деятельности на автомобильном транспорте.
Техническая скорость движения автомобилей определяется состоянием дорожного покрытия, организацией дорожного движения и другими факторами, которые не зависят от АТП. В то же время у предприятий нет возможности повысить эксплуатационную скорость, которая рассчитывается как отношение пробега автомобиля к времени пребывания в наряде. Увеличение скорости достигается сокращением затрат времени на выполнение погрузочно-разгрузочных работ, но не увеличением технической скорости.
Сокращение затрат времени на выполнение погрузочно-разгрузочных работ может быть достигнуто путем совершенствования организации и механизации указанных операций. Поэтому инновационный процесс должен быть направлен на решение указанной проблемы.
При этом следует иметь в виду, что наибольший эффект мероприятий по сокращению времени простоя под погрузочно разгрузочными операциями достигается на коротких расстояниях.
Экстенсивные факторы роста производительности автопарка и снижения себестоимости транспортных услуг предполагают увеличение времени работы подвижного состава на линии. Этого можно достигнуть за счет введения многосменного режима работы подвижного состава на перевозках пассажиров и грузов и увеличения коэффициентов технической готовности и использования автопарка, имеющегося на балансе АТП.
Применение многосменного режима эксплуатации подвижного состава на грузовых перевозках в современных условиях немыслимо без маркетингового изучения рынка транспортных услуг. Маркетинговые исследования спроса на услуги, и особенно мероприятия по формированию спроса, имеют исключительно важное значение при решении проблемы полного использования провозных возможностей автопарка любого АТП, осуществляющего перевозки грузов. Таким образом, инновационный процесс в данном случае должен базироваться на разработке методов маркетинговой стратегии и их применении.
Особую роль инновационный процесс играет при поддержании подвижного состава в технически исправном состоянии. Это относится к тем АТП, которые располагают собственной производственной базой для ТО и ремонта, а также к специализированным автосервисным предприятиям. В качестве новаций здесь могут выступать достижения в области техники, технологий и организации производства. Большое значение в современных условиях имеют применение прогрессивных способов ТО и ремонта, восстановление деталей и повышение их износостойкости, совершенствование экономических методов управления качеством услуг, включая стимулирование труда работников, и др.
Важным направлением НТП и, соответственно, инновационной деятельности на автомобильном транспорте является экономия материальных ресурсов, и прежде всего переход на более экономичные и экологически более чистые виды топлива для подвижного состава, в частности на природный газ, запасы которого в России составляют 32% мировых запасов. В то же время использование альтернативных бензину источников топлива остается незначительным и не дает заметного эффекта от их применения в масштабах экономики всей нашей страны.
Массовое внедрение альтернативных видов моторного топлива на автомобильном транспорте началось еще в доперестроечный период, но в связи с экономическим кризисом 90х гг. XX в. эта работа прекратилась.
В настоящее время предпринимаются попытки вновь вернуться к решению проблемы перевода автомобильного транспорта на газообразное топливо. В частности, готовится законодательная база на федеративном уровне, реализуются целевые программы поэтапного перевода автомобильного транспорта (в первую очередь пассажирского) на газообразное топливо в ряде регионов страны, строятся газобаллонные станции и др.
Решение указанной проблемы имеет не только экологическое, но и экономическое значение, поскольку на каждом литре топлива АТП экономят до 4 руб.
Важным направлением экономии топлива на автомобильном транспорте является рационализация перевозок, которая в конечном итоге связана с повышением производительности подвижного состава. Использование указанных резервов имеет особое значение именно для нашей страны, поскольку отечественные автомобили на 25—30% уступают по экономичности зарубежным.
Необходимо иметь в виду, что современные автомобили, выпускаемые отечественной промышленностью, уступают зарубежным образцам не только по экономичности их использования, но и по надежности в эксплуатации, эргономике и другим качественным параметрам. Поэтому инновационный процесс на автомобильном транспорте должен затрагивать не только сферу эксплуатации, но и сферу производства автомобилей.
Эффективным способом увеличения выручки на городском и пригородном пассажирском транспорте, повышения учета и контроля за полнотой ее сбора, пресечения возможных злоупотреблений является внедрение на городских автобусах, трамваях и троллейбусах специализированных контрольно-кассовых машин, работающих в режиме кондукторского сбора выручки и выдачи билетов пассажирам.
В России такие машины созданы и прошли апробацию в ряде городов. Они могут применяться как автономно, в переносном и стационарном варианте, так и в составе многоуровневой автоматизированной системы сбора оплаты проезда, позволяющей дополнительно вести учет проезда льготных категорий пассажиров, определять динамику пассажиропотока по маршрутам, загруженность линий и т.п.
Внедрение билетно-кассовых устройств на городском пассажирском транспорте позволяет, в соответствии с проведенными экспериментами, увеличить сбор выручки на 15—20% за счет исключения повторного использования билетов и исключения фальшивых проездных билетов.
Таким образом, применение прогрессивного способа выручки от перевозок пассажиров в современных условиях может быть одним из важных направлений инновационной деятельности пассажирских АТП.
Большую роль инновации играют не только в области модернизации материально-технической базы, но и в области финансовой и маркетинговой деятельности (новые методы финансирования, использование новых принципов и методов работы с потребителями, доведения транспортных услуг до потребителей и т.п.), а также в области внедрения новых технологий в управление персоналом компании, новых подходов к управленческому (включая финансовый) учету.
На автомобильном транспорте имеются самые благоприятные возможности для применения франчайзинговой системы создания и функционирования предприятий, при которой одно известное на рынке предприятие продает другому право (франшизу) на осуществление деятельности под его маркой. Между предприятиями заключается договор льготного предпринимательства, согласно которому головное предприятие оказывает вновь образовавшемуся определенные услуги (финансовые, консалтинговые, рекламные и др.). Оплату этих услуг вновь образовавшееся предприятие начинает проводить с момента получения прибыли.
Основное преимущество франчайзинговой системы для головного предприятия заключается в том, что она позволяет ему расширить бизнес при минимальных издержках. Вновь создаваемое предприятие имеет возможность получить поддержку, включая финансовую, что имеет очень большое значение не только на стадии создания. На стадии функционирования вновь создаваемое предприятие пользуется имиджем известного предприятия и его опытом, что также способствует успешному достижению предпринимательских целей.
Франчайзинг на автотранспорте может служить основой для создания комплексных систем, выполняющих все виды работ. В качестве головного (франчайзера) может выступать предприятие, осуществляющее техническую подготовку подвижного состава (профилактические и ремонтные работы). Это предприятие продает лицензию (франшизу) на право использования своей марки и создает вокруг себя сеть малых АТП (франчайзи), выполняющих перевозки грузов или пассажиров, а также работы по автосервису. Отношения между головным предприятием и сетью дочерних строятся на договорной основе с четким распределением обязанностей.
Франчайзинговые системы организации малого бизнеса на автомобильном транспорте могут быть специализированными и универсальными. В первом случае головное предприятие по ТО и ремонту автотранспортных средств специализируется на определенных марках машин, а в качестве дочерних выступают предприятия или индивидуальные предприниматели, которые эксплуатируют или ремонтируют автомобили тех же марок; во втором случае головное предприятие выполняет ТО и ремонт автомобилей самых разнообразных типов, марок и назначения, тогда как дочерние могут быть специализированными и комплексными (второй случай в большей мере характерен для крупных и средних франчайзинговых систем, но может быть применим и для малых).
Создание франчайзинговой системы на автомобильном транспорте следует начинать с головного предприятия. Оно должно разработать концепцию системы, обязательно провести несколько пробных операций и только после этого создавать систему франчайзинга. Необходимы маркетинговые исследования, которые позволят установить схему размещения предприятий, набор функций, выполняемых каждым из них. На основе опыта пробных операций франчайзер должен подготовить спецификации оборудования, договориться с поставщиками о поставках материалов, подготовить рекомендации (положение) для дочерних предприятий. Положение должно быть достаточно полным и всесторонне излагать все аспекты ежедневного ведения дела.
Инновационный процесс может касаться также и технологии управления АТП. Возникновение кризиса в его деятельности, например кризиса ликвидности, неплатежеспособности, нередко становится толчком к инновациям в сфере управления, изменениям в организационной структуре. Неадекватные методы управления предприятиями нередко становятся причиной наступления кризисов — финансового, стратегического и др.
Разные мероприятия, проводимые в рамках инновационной деятельности, требуют неодинаковых затрат времени и финансовых ресурсов. В то же время их необходимо применять своевременно — в противном случае транспортная фирма может оказаться в состоянии кризиса. В этих условиях необходим стратегический план инновационной деятельности, включающий мероприятия, сроки их реализации, требуемые затраты и размер эффекта или эффективности.
Инновации, не требующие значительных финансовых затрат, но обеспечивающие высокую эффективность, необходимо включать в план в первую очередь. В плане должны быть установлены сроки реализации каждого нововведения, однако эти сроки могут быть изменены в процессе работы с учетом изменений обстановки и результатов мониторинга во внутренней и внешней среде (поведение конкурентов, изменения в налоговой и кредитной политике и т.д.). Особенно важным фактором является конкуренция, поэтому необходимо отслеживать текущую стратегию конкурентов, собирать сведения о научно-технических разработках, которые они используют в своей работе.
Большая роль в информационном обеспечении инновационного процесса на АТП принадлежит Научно-исследовательскому институту автомобильного транспорта (НИИАТ), который осуществляет разработку новаций по различным аспектам их деятельности.
Основными направлениями исследований и разработок НИИАТ в настоящее время являются:
Методы государственного регулирования и управления транспортом;
Экономика, организация и управление на автомобильном транспорте;
Транспортно-экспедиционная деятельность;
Автомобильные перевозки опасных грузов;
Организация и управление на городском пассажирском транспорте;
Экологические проблемы транспорта;
Управление безопасностью дорожного движения;
Сертификация подвижного состава, двигателей, гаражного оборудования, сервисных услуг;
Совершенствование технологий и организации технической эксплуатации автотранспорта;
Испытания и сертификация топлива, смазочных материалов, специальных жидкостей;
Разработка топливосберегающих технологий;
Испытания, сертификация и методы рациональной эксплуатации шин.
НИИАТ разрабатывает нормативные, методические и аналитические материалы по различным аспектам автотранспортной деятельности, которые распределяются по всем регионам России и служат важным источником информации для разработки инноваций на каждом АТП.
Сведения о новых разработках в области автомобильного транспорта можно найти также в журналах «Автомобильный транспорт», «Автомобильная промышленность», «Автостроение за рубежом», «Автотранспортное предприятие», «Грузовое и пассажирское автохозяйство».
Инновационные проекты на каждом АТП формируются исходя из специализации услуг, выполняемых предприятием, производственной ситуации и финансовых возможностей. При этом используются, по существу, те же источники финансирования, что и при реализации инвестиционных проектов: собственные и заемные.
Кроме того, могут быть использованы бюджетные средства, выделяемые государственными органами централизованно в качестве финансовой поддержки высокоэффективных инновационных программ на конкурсной основе. Государственная поддержка инновационных проектов может осуществляться за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе, либо на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, или путем предоставления государственных гарантий по возмещению части вложенных инвестором финансовых ресурсов в случае срыва выполнения инновационной программы не по вине инвестора. Решения об оказании государственной поддержки реализации прошедших конкурсный отбор инновационных программ принимаются комиссией по инвестиционным конкурсам при Министерстве экономического развития и торговли РФ.
На автомобильном транспорте в настоящее время существует целый ряд проблем, связанных с финансированием инновационных проектов: недостаток собственных средств; трудности с кредитованием инновационных проектов Сбербанком и другими крупными коммерческими банками из-за нежелания последних идти на повышенный риск и вложения средств только в крупные жизнеспособные организации; низкая активность государства в финансировании инновационных проектов; сложности привлечения иностранных инвесторов, обусловленные высокой степенью инвестиционного риска в связи с нестабильностью экономической ситуации в РФ; недостаточное развитие инвестиционной инфраструктуры финансирования инновационных проектов и др.
Повышение эффективности деятельности АТП, достигаемое при внедрении новаций, характеризуется показателями использования основных фондов, оборотных средств и капитальных вложений, а также обобщающими показателями экономической эффективности производства (производительностью труда, рентабельностью, экономическим эффектом и др.).
Назад | |
российской экономики
На правах рукописи
ШНЯКИН КИРИЛЛ ВЯЧЕСЛАВОВИЧ
инновационно-инвестиционнАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
КАК ФАКТОР развития
российской экономики
Специальность 08.00.01 - Экономическая теория
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Самара 2010
Работа выполнена в Самарском государственном экономическом
университете
Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
кандидат экономических наук, доцент
Ведущая организация - Саратовский государственный социально-
экономический университет
Ученый секретарь
диссертационного совета
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Исследование проблем инновационно-инвестиционной деятельности находится в центре внимания экономической науки . Это обусловлено тем, что в современных условиях инновации являются решающим фактором формирования национальной конкурентоспособности, а инновационный процесс представляет собой важнейшую доминанту экономического развития.
В целях сохранения устойчивого положения на рынке фирмам необходимо заменять устаревшую материально-техническую базу, реконструировать производственные мощности , осваивать производство новых видов продукции и услуг. Замена и реконструкция старого, покупка нового оборудования требуют от предприятия определенной минимальной критической величины капитальных вложений при высокой доле активной части в обновлении основных фондов. Поэтому инновационный и инвестиционный процессы всегда были взаимосвязаны и взаимообусловлены. Особенно сильной, многогранной и многомерной данная взаимозависимость стала в современной постиндустриальной экономике.
Традиционно исследование инвестиций в экономической науке проводится как на макро-, так и на микроуровне. На микроуровне изучение инвестиций в методологическом плане опирается на несколько подходов. Одним из них является производственный. Данный подход отражает цель использования инвестиций и в теории производства рассматривается как процесс создания нового капитала. Переход к рыночным отношениям усилил интерес исследования к "ресурсному подходу". Однако, как и первый, данный подход не охватывает всех звеньев инвестиционного процесса и не учитывает превращения ресурсов в продукт инвестиционной деятельности . Альтернативой выступает целостный подход к процессу инвестирования, который должен отражать и охватывать взаимосвязь всех видов и элементов ресурсов, затрат, получаемой прибыли и рентного дохода.
В данной связи представляется актуальным исследование процесса инвестирования инновационной деятельности, направленной на внутреннее развитие предприятия с целью получения устойчивого в среднесрочном и долгосрочном периодах дохода или иного полезного эффекта.
В настоящее время отсутствуют серьезные разработки в рамках анализа инновационно-инвестиционной деятельности в современной экономике России , что обусловило актуальность избранной темы.
Степень разработанности проблемы. Разработка инновационно-инвестиционной деятельности как фактора экономического развития представляет собой относительно новое научное направление, гносеологические истоки которого восходят к основным положениям экономической теории , рассматривающим взаимосвязь ресурсных и результативных параметров функционирования экономических систем.
Возникновение и эволюция данного направления теоретических исследований обусловлено потребностью обоснования закономерностей инновационно-инвестиционной деятельности как фактора экономического развития.
Исследованием инновационной деятельности в экономике занимались М. Блауг, Я. ван Вейн, и другие ученые. Большое внимание изучению проблем национальной инновационной системы уделяли отечественные экономисты, .
Инновационная деятельность неразрывно связана с инвестициями. Исторически первоначально внимание динамике капиталов уделяли такие известные экономисты, как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Т. Мальтус, А. Маршалл . Развил понятие инвестиции как самостоятельной категории макроэкономической науки Дж. М. Кейнс. Его исследование продолжили Г. Марковиц, М. Миллер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Д. Тобин, М. Фридман, У. Шарп.
Инвестиционную деятельность рассматривали отечественные ученые,
,
, и западные экономисты Л. Дж. Гитман, .
Теоретическим подходам, отражающим в той или иной степени инновационно-инвестиционную деятельность, уделяли внимание такие ученые-экономисты, как, .
Однако недостаточно исследованными являются некоторые вопросы, касающиеся теоретико-методологического обоснования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий. Трансформируется система стратегических приоритетов, изменяются подходы к оценке результативности инвестиций различными институциональными группами, что требует новых научных обобщений и выводов.
Актуальность темы диссертационной работы и необходимость решения указанных проблем определили постановку целей и задач данного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы явилась разработка теоретико-методологических основ инновационно-инвестиционной деятельности предприятий как фактора экономического развития, а также выработка практических рекомендаций по ее совершенствованию. Реализация поставленной цели определила постановку следующих задач:
Раскрыть на основе теоретических подходов отечественных и зарубежных экономистов содержание понятия "инновационно-инвестиционная деятельность";
Рассмотреть роль инвестиций в инновационном процессе, выявить взаимосвязь категорий инвестиций и инноваций;
Установить факторы, влияющие на инновационно-инвестиционную деятельность предприятий в российской экономике;
Проанализировать развитие инновационно-инвестиционной деятельности и определить ее роль в российской экономике;
Определить особенности функционирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий нашей страны;
Выявить основные направления государственного регулирования в области инноваций и инвестиций.
Область исследования. Диссертационное исследование проведено по специальности 08.00.01 "Экономическая теория" Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках разд. 1 "Общая экономическая теория", п. п. 1.2. "Микроэкономическая теория: теория фирмы" и п. п. 1.4. "Институциональная и эволюционная экономическая теория: эволюционная теория экономической динамики".
Объектом исследования является инновационно-инвестиционная деятельность предприятий в современной экономике.
Предметом исследования выступают экономические отношения в процессе осуществления инновационно-инвестиционной деятельности предприятий.
Теоретико-методологической основой исследования выступили научные разработки отечественных и зарубежных исследователей, монографии, учебники, научные публикации и материалы научно-практических конференций, посвященные проблемам инвестирования инновационной деятельности в российской экономике.
Инструментально-методический аппарат. В диссертационном исследовании использовались общенаучные методы: историко-логический, анализа и синтеза, индукции и дедукции, восхождения от абстрактного к конкретному, сравнительный анализ, а также методы терминологического анализа и операционализации понятий. Применялись математические методы " href="/text/category/instrumentalmznie_i_matematicheskie_metodi/" rel="bookmark">математические методы: корреляционный метод, методы статистического анализа, группировки и обобщения.
Эмпирическая база работы. При написании диссертационной работы были использованы официальные данные Федеральной службы государственной статистики, научные публикации, сведения из периодической печати и материалы из глобальной сети INTERNET.
Нормативно-правовая база. Нормативно-правовой базой исследования послужили федеральные законы, постановления Правительства РФ, приказы Министерства экономического развития, Министерства финансов, концепции и программы, утвержденные Правительством РФ.
Рабочая гипотеза. Инновационная деятельность любого предприятия непрерывно связана с капитальными вложениями. В связи с этим существуют стадии инновационного процесса, нуждающиеся в инвестициях, а также макроэкономические факторы, условия и особенности, определяющие инновационно-инвестиционную деятельность предприятий. Одним из важнейших вопросов является государственное регулирование в создании концепций и осуществлении политики формирования национальной инновационной системы.
Основные положения, выносимые на защиту, заключаются в следующем.
1. Инновационно-инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любой организации. Существуют разнообразные теоретико-методологические подходы к исследованию инвестирования инновационной деятельности, среди которых можно выделить: функциональный, механистический, концептуальный, процессный. С точки зрения процессного подхода , инновационно-инвестиционная деятельность представляет собой процесс осуществления капитальных вложений в создание инновационного продукта. Цель инновационно-инвестиционной деятельности - получение прибыли, достижение иного полезного эффекта как следствие решения проблем воспроизводства в экономической системе .
2. Одним из элементов инновационно-инвестиционной деятельности являются инвестиции. Современный синтез теоретических положений, раскрывающих содержание инвестиций, развивается в двух основных направлениях: исследование моделей и механизмов поведения отдельных субъектов хозяйствования, исследование и регулирование макроэкономических условий инвестиционной активности. Инвестиции - это любой инструмент, в который можно поместить денежные средства , рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и получить положительную величину дохода. Сущность инвестиционного обеспечения отражается в функциональных направлениях воздействия инвестиционной сферы на инновационную с точки зрения отношения воспроизводства, распределения и контроля. Воспроизводственная функция инвестиционного обеспечения проявляется в кругообороте инновационных инвестиций.
3. В связи с переходом экономики страны на интеллектуальный путь развития важным аспектом реформирования современной инновационной системы становится создание механизма инвестирования инновационной сферы, которая включает в себя различные источники инвестиционных ресурсов и систему финансовых институтов. Развитие инновационно-инвестиционной деятельности невозможно без соответствующей инфраструктуры. Целесообразно выделить следующие элементы инновационно-инвестиционной инфраструктуры: технопарки, государственные фонды и целевые программы , информационно-технологические системы .
4. Современное состояние инновационно-инвестиционной сферы в России можно охарактеризовать как критическое, поскольку уменьшается удельный вес предприятий, осуществляющих разработки и внедрение нововведений, снижается эффективность использования инвестиций. Нет оснований говорить об обеспечении динамического устойчивого роста, так как восприимчивость бизнеса к инновациям остается низкой. Кроме того, финансирование НИОКР с помощью бюджетных средств осуществляется медленно и неэффективно.
5. Существование инновационно-инвестиционной деятельности детерминируется макроэкономическими факторами и условиями. К числу наиболее значительных можно отнести институциональные, рисковые и социально-демографические условия. Наиболее значимыми факторами являются следующие: недостаточная защищенность прав собственности, сохранение административно-бюрократических барьеров, высокая стоимость нововведений.
6. Инвестиционная деятельность нуждается в государственном регулировании, поскольку рыночный механизм не всегда обеспечивает эффективность принимаемых инвестиционных решений. Для выполнения своих функций государство использует как организационные методы, так и методы прямого воздействия на инвестирование инновационной деятельности предприятий. Государственное регулирование научной сферы в России имеет особое значение, что обусловлено традиционно высокой ролью науки в развитии общества, широтой охватываемых проблем. В условиях жесткого дефицита финансовых ресурсов предприятий возрастает роль государства в обеспечении нормального хода инвестиционного процесса.
Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке теоретических основ и принципиальных положений, раскрывающих сущность инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, способствующих развитию российской экономики. Наиболее значимые результаты, полученные в ходе исследования и составляющие его научную новизну сводятся к следующим положениям:
Раскрыто содержание инновационно-инвестиционной деятельности.
В широком смысле, эта деятельность представляет собой процесс осуществления инвестиций, направленных на внутреннее развитие предприятия с целью получения дохода или иного полезного эффекта; в узком смысле, трактуется как совокупность непрерывных инновационных процессов с промежуточными результатами в целях появления инновации;
Определены функции инновационно-инвестиционной деятельности с позиций функционального, механистического, концептуального, процессного подходов. Функциональный заключается в осуществлении капитальных вложений в инновации, механистический - в финансовом обеспечении предприятий, концептуальный раскрывается в направлении вложения инвестиций в те или иные инновационные проекты . Процессный подход предполагает внедрение инноваций в производство;
Выявлена роль инвестиций в инновационном процессе, которая состоит в следующем: инвестиции являются первичным элементом по отношению к инновациям в инновационно-инвестиционной системе, а следовательно, и в инновационно-инвестиционной деятельности. Сама инновационно-инвестиционная деятельность рискованная, так как вложение инвестиций осуществляется в условиях неопределенности всех результатов инновационного процесса. Существование ее обусловлено мотивацией и необходимостью капитальных вложений. Система инвестирования инновационной деятельности отражается в функциональных направлениях воздействия инвестиционной сферы на инновационную;
Определены особенности механизма функционирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, заключающиеся в том, что инновационно-инвестиционная деятельность представляет собой открытую систему, в которой появление нового элемента не противоречит, а существенно дополняет ее возможности. Инвестирование различных стадий инновационного процесса определяет их источники. В зависимости от уровня сложности осуществления инновации в них могут быть заинтересованы как вся совокупность элементов инновационно-инвестиционной инфраструктуры, так и ее отдельные составляющие;
Выделена система факторов, влияющих на инновационно-инвестиционную деятельность предприятия, среди которых: отсутствие механизма передачи результатов исследований в производство, отсутствие эффективного маркетингового процесса, снижение налоговой нагрузки;
Доказано, что одним из важных условий существования инновационно-инвестиционной деятельности является сотрудничество предприятий как во внешней, так и во внутренней среде. Эффективность инновационно-инвестиционной деятельности будет зависеть от того, насколько учтена рыночная потребность общества;
Обобщены направления государственной политики в области поддержки инновационных предприятий путем принятия соответствующих программ и концепций инновационного развития, строительства новых технопарков, развития наноиндустрии, целевого финансирования инновационных проектов посредством инновационных фондов .
Теоретическая значимость работы. Проведенное диссертационное исследование позволяет обновить и расширить существующие теоретические и методологические представления о роли инновационно-инвестиционной деятельности предприятий в экономическом развитии. Выводы, к которым пришел автор, уточняют ряд определений, связанных с инновационным и инвестиционным процессами, их целями и результатами.
Практическая значимость исследования состоит в следующем:
Теоретические выводы могут быть применены для комплексных разработок в области инновационно-инвестиционной деятельности;
Выявленные факторы и тенденции инновационно-инвестиционной деятельности предприятий играют значительную роль в принятии эффективных решений как на макро-, так и на микроуровнях экономики;
Сформулированные положения могут быть использованы в преподавании курсов "Экономическая теория", "Микроэкономика", "Инновации", "Инвестиции".
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты научного исследования получили одобрение на следующих научно-практических конференциях: на Международной научно-практической конференции "Проблемы развития предприятий: теория и практика" (Самара, 2008), Всероссийской научно-практической конференции "Роль финансов в решении социально-экономических проблем общества" (Самара, 2009), Всероссийской научно-практической конференции "Россия. Век XX: Экономика. Политика. История. Культура" (Самара, 2010), Международной научно-практической конференции "Воспроизводственный потенциал региона" (Уфа, 2010).
Основные результаты исследования изложены в 6 научных публикациях автора (в том числе 2 в изданиях из перечня ВАК) общим объем 2,5 печ. л.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленными целью, задачами и логикой исследования. Диссертация включает в себя введение, две главы, заключение, библиографический список, приложения. Положения и выводы иллюстрируются таблицами и рисунками.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены его цели, задачи, теоретико-методологические основы, информационная и эмпирическая базы, сформулирована рабочая гипотеза, представлены основные положения, выносимые на защиту, научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.
В первой главе "Теоретические основы исследования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий" раскрыто содержание понятия "инновационно-инвестиционная деятельность", обоснована роль инвестиций в инновационной деятельности, а также выявлен механизм реализации инновационно-инвестиционной деятельности предприятий.
Инновации лежат в основе процесса общественного разделения труда и соответственно экономического развития, поэтому инновационность далеко не новое явление в экономике. Инновационный процесс из "точечного" экономического явления постепенно превратился в доминанту экономического развития. Инновационность стала существенной особенностью развитых экономических систем, где началось активное формирование новой экономики - экономики знания. В целях поддержания конкурентоспособности и рынков сбыта фирмам необходимо заменять устаревшую материально-техническую базу, реконструировать производственные мощности, осваивать производство новых видов продукции и услуг. Реконструкция старого и покупка нового оборудования требуют от предприятия капитальных вложений. Поэтому инновационно-инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любой организации.
В экономической литературе не предлагалось четкого определения инновационно-инвестиционной деятельности. В связи с этим автор рассматривал различные подходы, отражающие в той или иной степени инвестиционную деятельность, направленную на инновации (рис. 1).
Рис. 1. Теоретические подходы, отражающие инвестирование
инновационной деятельности
Движение инвестиций характеризуется двумя основными стадиями. Содержание первой стадии - "инвестиционные ресурсы - вложение средств" - отражает собственно инвестиционную деятельность. Вторая стадия - "вложение средств - результат инвестирования" - предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.
С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. Она может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия.
С точки зрения инвестирования инновационной деятельности автором рассмотрен процесс осуществления капитальных вложений, направленных на внутреннее развитие предприятия с целью получения дохода или иного полезного эффекта.
По мнению диссертанта, понятия "инновация" и "инновационная деятельность" тесно связаны друг с другом. Инновации есть результат деятельности по обновлению, преобразованию предыдущей деятельности, приводящий к замене одних элементов другими либо к дополнению уже имеющихся элементов новыми. Подобная деятельность имеет общие закономерности: определяются цели изменения, новшество разрабатывается, испытывается, осваивается производством, распространяется и, наконец, "отмирает", исчерпываясь физически и морально. Несмотря на то, что инновационный процесс и инновационная деятельность взаимосвязаны и взаимообусловлены, понятие "инновационная деятельность" более объемно, чем термин "инновационный процесс". По своему содержанию инновационная деятельность предполагает проведение различных видов научных исследований не только с целью решения возникающих в ходе осуществления практической деятельности проблем, комплекса работ по освоению (внедрению) этих решений в практическую деятельность, но и для последующего распространения (диффузии) инноваций в экономических системах. Если инновационный процесс состоит из последовательно реализуемых взаимосвязанных стадий, ведущих в конечном итоге к появлению инноваций, то диффузия инноваций в рамках определенной экономической системы представляет собой чаще всего разрозненную реализацию стадий инновационного процесса, связанных с освоением новшеств и выходом на рынок без проведения фундаментальных и прикладных исследований, опытно-констукторских работ. Автор полагает, что инновационная деятельность охватывает всю совокупность инновационных процессов, реализующих различные инновации и их последующее распространение в рамках определенной экономической системы (предприятие, отрасль, страна).
В диссертации показано, что инновация - это такой компонент инновационного процесса, который представляет собой результат реализации нового знания в виде новой или усовершенствованной продукции, принимаемой рынком, либо нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности. Будучи конечным результатом творческого труда, получившим реализацию в виде новой продукции либо технологического процесса, сама инновация является товаром. По мнению автора, инновационно-инвестиционная деятельность - непрерывная деятельность, состоящая из нескольких инновационных процессов с промежуточными результатами, целью которой выступает появление инновации.
Для определения роли и места инвестиций в инновационной деятельности в работе выявлены основные причины их внедрения, мотивация субъектов, которыми осуществляются капитальные вложения (табл. 1).
Таблица 1
Причины и мотивация осуществления инвестиций
хозяйствующими субъектами
Представители экономических школ и направлений | Причины и мотивы осуществления инвестиций |
Т. Мальтус, А. Смит | Бережливость, обусловленная соотношением между праздностью и трудолюбием |
А. Маршалл | "Сдерживающий" и "побудительный" мотивы |
М. Фридман | Количество денег в обращении |
Д. Бьюкенен, Т. Веблен, Дж. Коммонс, В. Митчел, А. Шпитгоф | Политические, правовые, социальные, экономические, технологические |
Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Д. Тобин, У. Шарп, | Механизмы инвестиционного поведения отдельных субъектов хозяйствования |
П. Кругман, М. Обстфельд | Доля продукции для будущего производства |
Р. Дорнбуш, С. Фишер, Р. Шмалензи | Увеличение основных фондов |
С. Брю, К. Макконнелл | Расходы на строительство новых заводов, капитальное оборудование, станки |
Специфику организации инвестирования инновационной деятельности (помимо ее целевой ориентации) составляют как множество , обеспечивающих комплексность охвата инвестирования разнообразных направлений инновационного процесса и разных его субъектов, так и способность предприятий гибко приспосабливаться к динамично изменяющимся условиям внешней среды с целью обеспечения максимальной эффективности использования финансовых ресурсов. Рост финансовой отдачи от реализации инновационных проектов выступает важнейшим обобщающим показателем, на основе которого определяются конечные результаты инновационной деятельности и действенность финансовой политики, реализуемой самими хозяйствующими субъектами и комплексным экономическим субъектом - государством.
Для успешного проведения инноваций синтезирована структура организации инновационного процесса, выявлены стадии его финансирования, рассмотрен механизм, посредством которого реализуются готовая продукция и услуга на рынке (рис. 2).
Результаты этапов инновационного процесса
Отдельные этапы инновационного процесса, подлежащие финансированию.
Условные обозначения:
ФИ - фундаментальные исследования; ПИ - прикладные исследования; ПКР - проектно-конструкторские разработки, комплекс работ, включающий в себя строго направленные научные исследования, проектирование, конструирование, создание опытного образца, его испытание и доводку; О - открытие; И - изобретение, преодоление барьеров на пути технических, экономических, организационно-психологических нововведений; Н - новация, новшество; ОП - опытное производство; П - производство; Р - реализация на рынке
Рис. 2 . Механизм инвестирования инновационных процессов
В диссертации показано, что для понимания механизма инвестирования инновационного процесса целесообразно выделение некой сферы, которая охватывает в совокупности и инвестиции, и инновации. Под инновационной сферой понимается область деятельности производителей и потребителей инновационной продукции (работ, услуг), включающая в себя создание и распространение инноваций. В качестве важнейшей подсистемы в структуре инновационно-инвестиционной деятельности выделяется инновационно-инвестиционная инфраструктура - та подсистема, которая направлена на содействие и поддержку инновационной деятельности. Сама эта подсистема имеет сложную структуру. Элементы инновационно-инвестиционной инфраструктуры находятся в отношениях взаимосвязи и взаимодействия. Инновационно-инвестиционная деятельность представляет собой открытую систему, в которой появление нового элемента не противоречит, а существенно дополняет ее возможности. Финансирование различных стадий инновационного процесса определяет источники их инвестирования. В зависимости от уровня сложности осуществления инновации в ней могут быть заинтересованы как все элементы инновационно-инвестиционной инфраструктуры, так и ее отдельные составляющие (рис. 3).
В течение последних 10 лет в научно-технической сфере функционировали следующие фонды: Российский фонд технологического развития, Российский фонд фундаментальных исследований, Российский гуманитарный научный фонд, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере и Федеральный фонд производственных инноваций.
Во второй главе "Инновационно-инвестиционная деятельность предприятий в российской экономике" выявлены факторы, условия и особенности процесса осуществления капитальных вложений в создание инновационного продукта, характерные для экономики России.
Инновационно-инвестиционная деятельность включает в себя инновационные процессы, которые протекают в нашей стране крайне медленно. Одна из причин этого - преобладание экспортно-сырьевой политики в экономике РФ. Экспорт ресурсов приносит большие доходы для удовлетворения текущих потребностей, но всецело зависит от мировых цен, что служит предпосылкой для низкокачественного экономического роста . Следствием вышеописанного процесса является деиндустриализация экономики, когда производящий сектор экономики подавляет добывающий. Еще одним фактором, препятствующим инновационному развитию экономики, следует признать деятельность бюрократического аппарата, создающего барьеры на пути создания малых предприятий (обилие разного рода лицензий, ограничения при патентовании результатов исследований и разработок, многочисленность инстанций, контролирующих каждое малое предприятие, бюрократия внутри самой фирмы).
Рис. 3. Инновационно-инвестиционная инфраструктура
Важным источником торможения инновационных процессов является институциональная недостаточность экономики страны в целом. Причиной этого является законодательная незащищенность прав собственности инвесторов и изобретателей, являющаяся большим препятствием в осуществлении инновационно-инвестиционной деятельности. Отсутствие механизма передачи результатов исследований в производство (или трансфера технологий) порождает необходимость внедрения промежуточного звена, связывающего два этапа инновационного процесса: освоение и распространение новой продукции.
Другим существенным фактором в развитии инноваций выступает финансирование науки из государственного бюджета (табл. 2).
Таблица 2
Динамика расходов федерального бюджета на науку
и количества поданных заявок на выдачу патентов (по годам)
В диссертации проведен корреляционный анализ расходов федерального бюджета и количества поданных заявок на выдачу патентов. Рассчитанный коэффициент корреляции составил 0,97. Значение данного коэффициента характеризует достаточно тесную взаимосвязь между коррелируемыми величинами. Подтверждением служат расходы венчурных инвесторов в России. По данным Российской ассоциации венчурных инвесторов (РАВИ) в 2007 г. на инновации было направлено около 108,3 млн. долл. или около 3032 млн. руб. (1 долл. в 2007 г. равнялся 28 руб.). Таким образом, по мнению автора, государство играет значительную роль в инновационно-инвестиционной сфере.
В последнее время в России наблюдалась тенденция роста объемов финансирования из внебюджетных источников, обусловленная тем, что российский промышленный сектор стал более восприимчив к науке и научным разработкам, предъявляющим спрос на инновации, в то время как у научных организаций образовалась нехватка денежных средств.
Следствием данных факторов стало сокращение научных сотрудников и числа организаций, проводящих исследования. Низкий уровень заработной платы способствует бегству научных кадров за границу, а отсутствие государственного финансирования приводит к прекращению фундаментальных научных исследований, на которых базируется инновационный процесс.
Современное состояние инновационно-инвестиционной сферы можно охарактеризовать как критическое. В стране прослеживается тенденция сокращения расходов на научные исследования и разработки, уменьшения удельного веса предприятий, осуществляющих разработки и внедрение нововведений, снижения эффективности использования инвестиций. До сих пор нет оснований говорить об обеспечении динамического устойчивого роста, о повышении конкурентоспособности продукции, о качестве жизни населения, о технологических прорывах в промышленности, а также об интенсивности освоения результатов исследований и разработок. Восприимчивость бизнеса к нововведениям остается низкой.
Финансирование НИОКР с помощью бюджетных средств осуществляется медленно и неэффективно. В настоящее время объем финансирования научной сферы из средств федерального бюджета на поддержку фундаментальных и прикладных научных исследований ограничен до 2,22% его расходной части, это примерно 0,4% ВВП.
Систему распределения бюджетного финансирования инновационной сферы по объектам автор представляет как три направления, ориентированные, соответственно, на базовое финансирование государственного академического сектора и научно-исследовательских лабораторий, целевое финансирование через систему бюджетных фондов (Российский гуманитарный научный фонд, Российский фонд фундаментальных исследований аккумулируют около 6% общих расходов государственного бюджета на науку, Фонд содействия развитию малых предприятий в научно-технической сфере - около 1,5%, Российский фонд технологического развития - 1,5-4% общих расходов государственного бюджета на науку) и финансирование приоритетных направлений научно-технической политики. Анализ динамики расходов федерального бюджета на финансирование данных фондов приведены в табл. 3.
Низкая эффективность российского банковского сектора, особенно в производственной, научно-технической и инновационно-внедренческой сферах, не дает оснований рассчитывать на расширение инвестирования банковским капиталом инновационных проектов, характеризующихся высокой долей риска и длительным периодом реализации. Проблемой рискового финансирования, несмотря на предпринимаемые государством меры по его стимулированию, является крайне низкий объем российского венчурного капитала . Инвестиционная деятельность нуждается в государственном регулировании, поскольку, как и экономика в целом, она подвергается реформированию. Наряду с рыночными саморегуляторами в виде использования категорий спроса, предложения, цены и конкуренции государство использует определенные государственные регуляторы.
Таблица 3
Расходы федерального бюджета на финансирование государственных
инновационных фондов (по годам)*
федерального бюджета (ФБ), | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
РФТР, млн. руб. | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
Фонд содействия, млн. руб. | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
РФГУ, млн. руб. | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
% к расходам ФБ |
*Составлено и рассчитано по: Постановление Правительства РФ от 3 февраля 1994 г. № 65 "О фонде содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере"; Постановление Правительства РФ от 01.01.01 г. № 000 "Об утверждении порядка образования и использования внебюджетных фондов федеральных органов исполнительной власти и коммерческих организаций для финансирования научных исследований и экспериментальных разработок"; Постановление Правительства РФ от 4 сентября 1995 г.
№ 000 "О финансировании РГНФ"; Постановление Правительство РФ от 01.01.01 г. № 000 "О федеральном фонде производственных инноваций"; Российский статистический ежегодник 2009 / Росстат. - М., 2009. С. 553; сайты: http://www. *****/, http://www. *****/.
В последние годы государственное регулирование инвестиционной деятельности обеспечивается государственными федеральными органами и органами местного самоуправления . Государство должно как минимум поддерживать, а как максимум регулировать инновационно-инвестиционную деятельность предприятий. Для выполнения своих функций государство использует как административные методы, так и методы косвенного воздействия на инвестиционную деятельность.
В диссертации сделан вывод о том, что необходимо изменить политику финансовых институтов, функционирующих в стране и, прежде всего, банковской системы , которая в настоящее время не только не способствует расширению масштабов инновационно-инвестиционной деятельности, но и во многом предопределяет ее сокращение. Необходимо увеличить объемы финансирования инновационной сферы и создать условия, стимулирующие ее функционирование, в том числе и за счет налоговых льгот вплоть до полного освобождения участников инновационной деятельности от налогообложения. Преимущественную государственную поддержку должны иметь проекты, ориентированные на базисные нововведения, а не на улучшающие при условии возможности их практического создания в дальнейшей перспективе в виде разработок как минимум прикладного характера или даже НИОКР. В случае появления фундаментального проекта базисного улучшения целесообразно, прежде чем принимать решение о государственной поддержке, выяснить, нет ли аналогов ему на мировом рынке и каковы возможности его получения хозяйствующими субъектами национального хозяйства . Только после сравнения предлагаемого и имеющегося вариантов можно принимать соответствующее решение.
В заключении работы сформулированы результаты и выводы проведенного диссертационного исследования.
ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статьи в периодических научных изданиях,
1.
Реализация механизма инновационно-инвестиционной деятельности предприятий в России [Текст] /
// Вестн. Самар. гос. экон. ун-та. - Самара, 2010. - № 6 (68). - С. 98-1,6 печ. л.
2. О факторах и особенностях инновационно-инвестиционной сферы в России [Текст] / // Экон. науки№ 8 (69). - С. 11,45 печ. л.
Публикации в других изданиях
3.
Инновационно-инвестиционная деятельность венчурного капитала в России [Текст] / // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы 7-й Междунар. науч.-практ. конф., ноябрь 2008 г. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2008. -
С. 120-1,47 печ. л.
4. Роль инвестиций в финансовых отношениях: исторический аспект [Текст] / // Роль финансов в решении социально-экономических проблем общества: материалы Всерос. науч.-практ. конф., май 2009 г. Самар. муницип. ин-т управления. - Самара, 2009. - С. 69-,3 печ. л.
5. Факторы инновационного процесса в инновационно-инвестиционной деятельности предприятий [Текст] / // Воспроизводственный потенциал региона: материалы IV Междунар. науч.-практ. конф., июнь 2010 г. - Уфа: РИЦ БашГУ, 2010. - С. 347-,34 печ. л.
6. Инновация как основа технологического развития общества [Текст] / // Россия. Век XX-XXI. Экономика. Политика. История. Культура: сб. науч. ст. Самар. ин-т (фил.) РГТЭУ. - Самара, 2010. - С. 286-2,34 печ. л
Инвестиционный механизм инвестирования инновационной деятельности / СГТУ. - Саратов, 2003. - С. 37. |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Инвестиционно-инновационная деятельность предприятия
потенциал инвестиционный инновационный управление
Современный инвестиционный процесс тесно связан с инновациями, которые являются важнейшей целевой функцией инвестирования. Инновации обеспечивают необходимое качество инвестиций, конкурентоспособность производимых на их основе товаров и услуг. Управление инвестиционно-инновационной деятельностью держится на анализе инновационной активности, в рамках которого оценивается развитие инфра - структуры предприятий в сфере научно-технических и опытно-конструкторских работ.
Инвестиционно-инновационный потенциал предприятия представляет собой совокупность определенных факторов (научно-технических, технологических, кадровых, финансовых), уровень развития которых определяет степень готовности организации к привлечению инвестиционных средств и направлению их в перспективные инновационные проекты, в рамках избранной стратегии. Стратегический анализ инвестиционно-инновационного потенциала направлен на определение степени готовности предприятия к реализации инвестиционных и инновационных целей. Важнейшим инструментом управления инвестиционно-инновационной деятельностью предприятий промышленности является детальный анализ их инновационного потенциала, оцениваемый состоянием материально-технической базы исследований, обладанием интеллектуальной собственностью и составом работников, связанных с разработкой и коммерциализацией новшеств. Потенциал инновационной активности предприятия в значительной мере определяется наличием в его составе специализированных подразделений, связанных с выполнением научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, а также патентно-лицензионного отдела. Дополнительным ресурсом для инновационной деятельности являются активно работающие информационный отдел, служба маркетинга и планирования стратегического развития. Для предприятий, ставящих перед собой задачу разработки и освоения принципиально новых видов продукции, характерно сотрудничество с научно-исследовательскими организациями и с высшими учебными заведениями.
Большинство ученых определяют инвестиционный потенциал как совокупность финансовых ресурсов, которые при определенных условиях способны трансформироваться в инвестиционные ресурсы. Некоторые авторы к перечню показателей инвестиционного потенциала относят также показатель инвестиционной привлекательности предприятия, который определяет потенциальные возможности предприятия для привлечения инвестиционных ресурсов из внешних источников.
На сегодняшний день учеными выявлены различные показатели и методики расчета потенциала в зависимости от целей инвестиционно-инновационной деятельности. В частности, различные подходы к оценке инновационного потенциала предлагают: С.М. Ильяшенко, В.А. Верба и И.В. Новикова, В.М. Хобта и Г.А. Комар, О.В. Князь, Ю.О. Андрианов, Н.В. Краснокутская и другие.
Следовательно, необходимо провести разносторонний анализ существующих методологических подходов к управлению инновационным потенциалом предприятия. Так как ситуационный подход исходит из системного, а ресурсный подход исходит из процессного, таким образом анализ охватывать два подхода: системный и процессный. В основе системного подхода лежит допущение, что любая система (объект) рассматривается как совокупность взаимосвязанных элементов, имеющая вход, выход, связь с внешней средой и обратной связью. Системный подход определяет исследования конкретного объекта управления как системы, которая включает в себя все составные элементы или характеристики инновационного потенциала как системы.
Теперь стоит рассмотреть процессный подход и его основным отличием процессного к управлению определяется в том, что при организации управления инновационным потенциалом главной целью выступает не контроль самих исполнителей и технологий, а результатов их функционирования. Основным объектом управления при этом подходе выступает инновационный процесс - то есть последовательность действий нацелена на достижение конечного, измеримого и конкретного, результата. Использование процессного подхода к управлению инновационным потенциалом имеет следующие преимущества:
1. Снижение нагрузки на руководителя, так как ответственность распределяется между владельцами инновационных процессов
2. Гибкость и адаптивность системы управления инновационным потенциалом, обусловленные саморегулированием системы
3. Снижение значимости и силы действия бюрократического механизма
4. ориентация на конечный продукт
5. Прозрачность и понимания системы управления инновационным потенциалом, а также упрощение процедур
6. Возможность комплексной автоматизации процесса управления инновационным потенциалом
7. Динамичность системы и ее внутренних процессов, обусловленная общей заинтересованностью в увеличении скорости обмена ресурсами в инновационной деятельности.
К недостаткам практической реализации процессного подхода на инновационном предприятии следует отнести увеличение требований к уровню квалификации конечных исполнителей.
Из выше сказанного можно сделать вывод, что результаты исследования выбранных научных подходов дают основания утверждать, что на сегодня отсутствует единый методологический подход к определению инвестиционно-инновационного потенциала и проведения его комплексной оценки с целью разработки инвестиционно-инновационной стратегии промышленных предприятий. Согласно стратегическому подходу, инвестиционный потенциал предприятия - это находящаяся в системном единстве организованная совокупность имеющихся экономических ресурсов, а также обусловленных ими при современном уровне развития, возможностей по мобилизации внутренних и внешних инвестиционных средств, которые могут быть использованы для реализации стратегических и тактических целей предприятия через механизм инвестирования. А так же существую и проблемы оценки инвестиционно-инновационного потенциала, которые можно разделить на три группы:
К первой группе относятся проблемы выбора показателей, по которым осуществляется оценка инвестиционного потенциала. На сегодня не существует единого критерия оценки уровня инвестиционного потенциала предприятия, что обусловлено следующими причинами. Во-первых, совокупность критериев оценки должна разрабатываться субъектами инвестирования с учетом инвестиционных целей и интересов, а также особенностями развития отрасли к которой относится предприятие. Во-вторых, необходимо учитывать уровень риска инвестиций в данной отрасли.
Ко второй группе относятся проблемы выбора показателей оценки инновационного потенциала, определяющейся необходимостью использованием различных как количественных, так и качественных параметров, которые в полной мере могут определить инновационный уровень готовности предприятия к реализации инвестиционных целей.
К третей группе относятся проблемы обобщения результатов оценки инвестиционно-инновационного потенциала, что обусловлено совокупностью различных подходов и результативных показателей, которые трудно сопоставить в процессе формирования стратегии.
Исходя, из перечисленных проблем так же следует, что инвестиционная стратегия относится к классу функциональных стратегий и является важнейшим элементом стратегического планирования деятельности предприятия. Процесс разработки инвестиционной стратегии тесно связан с разработкой базовой корпоративной стратегии, поэтому они должны рассматриваться совместно, с выделением специфических особенностей, характеризующих инвестиционную стратегию. С учетом вышеуказанного нами предложено определение инвестиционной стратегии предприятия как комплекса целей, задач и средств из достижения (решения), относящихся к инвестиционной деятельности предприятия и призванных обеспечить эффективную реализацию его общей корпоративной стратегии и стратегий отдельных бизнес единиц. Инвестиционная стратегия должна быть направлена на эффективное воспроизводство основных производственных фондов, и прежде всего, на их модернизацию. Основой стратегического анализа при определении инвестиционного потенциала является анализ показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия, его финансового состояния и деловой активности. В свою очередь, основными группами показателей для определения инновационного потенциала являются: показатели производственно-технологического потенциала, кадрового потенциала, показатели маркетингового, информационного и управленческого потенциала, а также показатели инновационной активности предприятия. Совокупность показателей, которые используются в процессе определения интегрального показателя зависит, прежде всего, от отраслевой принадлежности, стратегических целей предприятия и ожидаемого эффекта инновационной деятельности. Совокупность инновационных и инвестиционных процессов представляет собой инновационно-инвестиционную деятельность предприятия.
Другими словами можно сказать, что анализ инновационно-инвестиционной активности можно использовать в качестве исходного этапа в разработке стратегии инновационного развития предприятия. При этом подходе главная задача такого анализа будет состоять в анализе экономического развития конкретного хозяйствующего субъекта в сфере НИОКР и во взаимосвязанных с ней структурных элементах. Затем, в зависимости от текущего состояния инновационной сферы, на анализируемом предприятии будет формироваться дальнейшая инновационная и связанная с ней стратегическая, инвестиционная, финансовая, производственная и маркетинговая политика.
Исходя из всего сказанного нужно отметить, что немаловажных аспектов ведения инвестиционно-инновационной деятельности предприятия является постоянная оптимизация кадрового потенциала, выработка и развитие интеллектуального потенциала сотрудников. В новой экономике стабильный рост прибыли имеют только компании, способные создавать уникальный, с точки зрения потребительской ценности, товар.
Подводя итог, следует отметить, что вопросы управления инвестиционной деятельностью являются наиболее малоизученными и требуют дальнейших исследований в этой области.
Список используемой литературы
1. Дорошенко Ю.А. Особенности процессного подхода к управлению затратами предприятия / Ю.А. Дорошенко, С.А. Гусев // Экономический анализ. 2010. № 6.
2. Научная библиотека: http://elibrary.ru/item. asp? id=20680431
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Диагностика приоритетных направлений развития инновационного потенциала промышленного предприятия на основе инвестиционно-производственного менеджмента. Основные меры повышения эффективности управления инновационным потенциалом промышленного предприятия.
Понятие инновационного климата и его формирование. Сущность инновационного потенциала предприятия и расчет его уровня. Приоритетность интеллектуального потенциала в его формировании. Методические положения оценки инновационного потенциала предприятия.
контрольная работа , добавлен 06.11.2013
Формирование эффективной инвестиционно-производственной системы менеджмента промышленного предприятия. Инновационный потенциал и его структура. Проблемы законодательной базы нововведений. Источники основных идей и стимулирование деятельности организации.
реферат , добавлен 12.02.2011
Инновация: теоретический анализ понятия. Теоретические и методические основы, понятие, структура и функции инновационного потенциала. Исследование и оценка инновационного потенциала и персонала на примере Хабаровской дирекции по обслуживанию пассажиров.
курсовая работа , добавлен 20.07.2010
Сущность и основные понятия инновационного потенциала сотрудников организации. Разработка рекомендаций по совершенствованию инновационного потенциала персонала организации в ЗАО "РосЭнергоСтрой". Уровень квалификации используемого труда, его оценка.
курсовая работа , добавлен 12.04.2015
Понятие инноваций как конкурентного ресурса в деятельности компаний. Значения инновационной деятельности в процессе формирования целей и стратегии компании. Анализ методов оценки инновационного потенциала и оценки эффективности инновационной деятельности.
курсовая работа , добавлен 03.10.2011
Инновационный экономический потенциал предприятия: анализ классификации и особенности структуры. Анализ ОАО "Мясокомбинат": задачи, структура инновационного климата, оценка. Развитие инновационного потенциала через коммерциализацию продуктовых инноваций.
дипломная работа , добавлен 24.03.2012
Анализ деятельности предприятия ЗАО "Хабаровский завод строительных материалов". Оценка профессиональных качеств персонала. Расчет годового экономического эффекта от реализации инноваций. Мероприятия по улучшению инновационного потенциала предприятия.
курсовая работа , добавлен 21.01.2013
Понятие, элементы, типы и классификация инновационного потенциала. Основные экономические показатели работы предприятия. Анализ его организационной структуры, влияния внешних и внутренних факторов. Оценка профессиональных и деловых качеств персонала.
курсовая работа , добавлен 08.06.2014
Характеристика общего технического потенциала национальной экономики России и Хабаровского края в условиях структурной перестройки экономики. Особенности оценки инновационного потенциала Информационно-Вычислительного Центра Сахалинской железной дороги.
Глава 1. Теоретические аспекты инновационной и инвестиционной деятельности организации
1.1. Сущность, виды и источники инвестиций 5
1.2. Сущность и особенности инновационной стратегии коммерческой организации. Типология инновационных стратегий 11
Глава 2. Анализ деятельности на ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ»
2.1. Краткая характеристика предприятия 33
2.2. Особенности деятельности на строительных предприятиях на примере ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ». Оценка потенциала ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ» 36
Глава 3. Разработка проекта мероприятий по совершенствованию инновационной деятельности организации (на примере ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ» 57
3.1. Диверсификация деятельности компании с использованием новых технологий в строительстве 57
3.2. Экономическая оценка проекта 60
Заключение 68
Список литературы 73
Введение
Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия – важная неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную и инновационную стратегии и постоянно совершенствовать их для достижения вышеназванных целей.Таким образом, все вышеизложенное обусловливает актуальность курсовой работы.
Целью работы является исследование особенностей инновационной и инвестиционной деятельности предприятия и разработка направлений ее совершенствования.
В соответствии с целью поставлены следующие задачи:
- рассмотреть
особенности инвестиционной деятельности
предприятия;
изучить теоретические основы формирования и разработки инновационной стратегии коммерческого предприятия;
исследовать организацию и управление инновациями на примере ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ»;
проанализировать процесс выбора инновационной стратегии предприятия;
разработать пути совершенствование механизмов реализации инновационной стратегии предприятия.
Объектом исследования является закрытое акционерное общество «Вятичи Строй».
Источниками информации для исследования явились: нормативно- правовая база, специальная литература, первичные документы, годовые отчеты ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ» за период с 2008 по 2009 годы.
В процессе написания работы были использованы следующие методы научного исследования: метод сравнения, анализ литературы, абстрактно-логический и др.
Поставленные цель и задачи обусловили структуру курсовой работы, которая состоит из введения, 3 глав, последовательно раскрывающих тему работы, заключения и списка использованной литературы.
Глава 1. Теоретические аспекты инновационной и инвестиционной деятельности организации
1.1. Сущность, виды и источники инвестиций
Термин «инвестиция» происходит от латинского «invest», переводимого как «вкладывать», т.е. означает вложение.Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»,
«… инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Виды инвестиций зависят от целей вложения, возможностей инвестора и особенностей объекта вложения. Следовательно, инвестиции реализуются в трех основных формах:
- материальной;
денежной;
нематериальной.
Реальными инвестициями считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капиталы предприятия.
Ниже в таблице приведено распределение инвестиций по уровню риска.
Таблица 1
Разделение инвестиций по уровню риска
Финансовые инвестиции – это вложения в активы денежного рынка и рынка капиталов. Среди названных активов можно выделить следующие: краткосрочные финансовые инструменты, облигации, акции, финансовые фьючерсы, опционы и т.д.
Краткосрочные финансовые инструменты – это сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные ценные бумаги правительства, объединяемые понятием активов денежного рынка. Инвестирование в краткосрочные финансовые инструменты (в общем случае на срок менее одного года), как правило, имеет целью использование временно свободных средств для сравнительно быстрого извлечения дохода.
К финансовым инвестициям можно также отнести вложения в реальные (непроизводительные) активы, такие, как драгоценные металлы, предметы искусства, антиквариат и т.д., в расчете на повышение цен.
По участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.
К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими предприятиями или имеющими право на участие в их управлении. Она подразделяются на:
- взносы
в уставный фонд;
кредиты, полученные от совладельца предприятия.
Рассматривая иностранные инвестиции, можно выделить прямые, портфельные и прочие.
Приведенная классификация не является полной, т.к. инвестиции также подразделяются по целям инвестиционной деятельности, сроку ЖЦТ и т.д.
Источники финансирования инвестиционной деятельности
Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:
- собственные
финансовые ресурсы и внутрихозяйственные
резервы,
заемные финансовые средства,
привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц,
денежные средства, централизуемые объединениями предприятий,
средства внебюджетных фондов,
средства государственного бюджета,
средства иностранных инвесторов.
Учет и анализ платы за пользование финансовыми ресурсами является одним из основных при оценке экономической эффективности капитальных вложений.
Инвестиционная политика предприятия
Инвестиционная деятельность на предприятии реализуется в ходе осуществления инвестиционной политики. Особенности инвестиционной политики зависят от комплекса факторов, среди которых главенствуют технические, экономические, а также социальные и экологические. В зависимости от технического состояния основных фондов предприятия и его финансово-экономического положения приоритет отдается либо капиталообразующим, либо портфельным инвестициям. В условиях слабо развитого рынка предпочтение отдается капиталообразующим инвестициям.
Для того чтобы инвестиционная политика, проводимая предприятием, осуществлялась эффективно, соответствовала его стратегическим и тактическим целям, необходимо иметь четкое представление о ее содержании и порядке разработки.
Содержание инвестиционной политики предприятия состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.
Для разработки и осуществления инвестиционной политики предприятием необходимы постоянный анализ внутренней и внешней его среды для формирования потребности в инвестициях; поиск их источников; разработка и реализация инвестиционных предложений.
Основные моменты, которые следует учитывать при разработке инвестиционной политики, изложены в Методических рекомендациях.
В частности, к ним относятся:
- соответствие
инвестиционных предложений законодательству
Российской Федерации;
эффективность инвестиционных предложений, включая не только экономический, но и другие виды эффектов (социальный, экологический, информационный и т.д.);
возможность использования государственной поддержки;
вероятность привлечения иностранных инвестиций;
особенности, текущее и перспективное состояние рынка продукции и услуг, производимых предприятием;
текущее финансово-экономическое состояние предприятия;
технико-технологический и организационный уровень предприятия;
условия инвестирования на рынке капиталов;
возможность и условия лизинга имущества;
условия страхования инвестиционных рисков.
Количественное определение привлекательности отрасли для соответствующего хозяйственного подразделения и позиции его в конкурентных условиях осуществляются путем взвешенной оценки по трем уровням. Для привлекательности отрасли это низкий, средний и высокий уровень; для хозяйственного подразделения в конкуренции это сильная, средняя, слабая позиции. Оценка привлекательности отрасли и позиции конкретного хозяйственного подразделения в конкуренции осуществляется, как уже отмечалось, формированием 9-клеточной матрицы (рис. 1).
Представленная на рис. 1 модель позволяет распределить инвестиции по хозяйственным подразделениям (видам бизнеса) диверсифицированного предприятия (объединения предприятий). Виды бизнеса, попавшие в левые верхние три квадрата, требуют максимальных инвестиций, в правые нижние три - минимальных, либо отказа от дальнейшего инвестирования. Средние три квадрата, расположенные по диагонали слева вверх, характеризуют виды бизнеса, требующие инвестиций, стоящих по приоритетности на втором месте.
Рис.
1. Портфельная модель «Мак-Кинси»
(модель «Привлекательность отрасли
/ позиция бизнеса в конкуренции»)
Портфельная
модель «Мак-Кинси» решает две
тесно связанные друг с другом
задачи: разработка долгосрочной
стратегии диверсифицированного
предприятия и распределение
в соответствии с нею инвестиционных
ресурсов.
1.2.Сущность и особенности инновационной стратегии коммерческой организации
Реальные
конкурентные преимущества товаропроизводителя
на рынке зависят от ряда факторов
общего и частного порядка. Несмотря
на их относительное разнообразие,
можно утверждать, что важнейшими
сейчас являются факторы, определяющие
содержание и условия выбора инновационной
стратегии в управлении организацией
и особенности процесса ее реализации.
Усложнение
производственных процессов, повышение
требований рынка к уровню конкурентоспособности
выпускаемой продукции обуславливают
повышенное внимание к содержанию политики,
стратегии и тактики организации,
к качеству менеджмента. В этой ситуации
основным условием эффективности деятельности
любого хозяйствующего субъекта становится
уровень его инновационности - реальный
и потенциальный.
Поэтому
вполне логично определить инновационную
стратегию как ключевое звено
в корпоративной стратегии, нисколько
не умаляя при этом роль и значение
других вышеназванных ее элементов.
Астафьев
В.Е. определяет инновационную стратегию
как способ достижения и реализации
целевого инновационного уровня развития
экономической системы, включающий
характер распределения и перераспределения
ресурсов между альтернативными
траекториями инновационного развития
.
Более
конкретное определение инновационной
стратегии дают Л.Водачек и О.Водачкова,
полагающие, что смысл стратегического
управления инновациями заключается
в своевременной концентрации усилий
на освоении и использовании перспективных
достижений научно-технического развития
и своевременном обеспечении
ресурсами динамики инноваций в
интересах достижения целей предприятия,
создания условий для долгосрочной
эффективной его деятельности (31,
с.37].
Задачи
инновационной стратегии решаются
с помощью нестандартных управленческих
решений, принимаемых с учетом специфики
деятельности организации. Эти решения
подкрепляются комплексом средств
и методов, в том числе тактического
характера, позволяющих выявить
и учесть влияние изменений, происходящих
во внутренней и внешней среде
в процессе реализации инновационной
стратегии и способных кардинально
изменить ее содержание.
Основными
элементами общей экономической
и инновационной стратегии, обеспечивающими
в конечном итоге их взаимосвязь,
согласованность и эффективность,
являются цели, ресурсы, сфера реализации.
В этом аспекте особенности инновационной
стратегии состоят в следующем.
Если
цели экономической стратегии, в
первую очередь, определяются состоянием
и факторами развития внешней
среды, то для инновационной стратегии
основой целеполагания служит собственно
положение организации во внешней среде.
Если
экономическая стратегия в области
распределения ресурсов должна учитывать
приоритеты развития производства в
целом и интересы всех служб и
подразделений, сфер производства и
управления, то задачи ресурсного обеспечения
целей инновационной стратегии
состоят в рациональном их распределении
между отдельными проектами.
В
каждом отдельном случае формирование
инновационной стратегии предусматривает
выбор и обоснование направлений
инновационной деятельности, объема
и структуры инновационных проектов,
сроков их выполнения и условий передачи
заказчику, оценку состояния организационных
структур управления нововведениями.
Любая стратегия должна ориентироваться
на выявление возможностей диверсификации
результатов инновационной деятельности
организации.
В
практике управления инновациями используются
различные приемы и методы выбора
стратегии в управлении организацией,
учитывающие ее особенности. При
разработке инновационной стратегии
это позволяет выделить в качестве
ее основополагающих элементов следующие
процессы:
совершенствование ранее освоенных
продуктов и технологий;
создание, освоение и использование
новых продуктов и процессов;
повышение качественного уровня
технико-технологической базы производства;
повышение качественного уровня
научно-исследовательской и опытно-конструкторской
базы;
повышение эффективности использования
кадрового и информационного
потенциала;
совершенствование организации
и управления инновационной деятельностью;
рационализация ресурсной базы;
обеспечение экологической безопасности
инновационной деятельности;
достижение конкурентных преимуществ
инновационного продукта перед аналогичными
продуктами на внутреннем и внешнем
рынке.
Данные
процессы отражают базовые направления
развития производства в целом, а
также характер проблем, которые
могут возникнуть у товаропроизводителя
в ходе реализации стратегии.
Основные
положения инновационной стратегии
представлены в соответствующей
целевой программе, в которой
традиционно отражаются цели, задачи
и этапы реализации, взаимоувязанные
по срокам, ресурсам и исполнителям.
В программе представляется детализированный
перечень конкретных мероприятий, отражающих
особенности функционирования организации
и тенденции ее инновационной
деятельности. Однако, независимо от специфики
этой деятельности, у разных хозяйствующих
субъектов существует ряд управленческих
задач общего порядка, выполняемых
в ходе реализации инновационной
программы. В частности, высшему
руководству необходимо:
сконцентрировать внимание на постановке
конкретных целей в части увеличения
доходов от реализации новых продуктов;
разработать комплекс мер по интенсификации
инновационных процессов;
обеспечить рост объемов инвестирования
в сферу НИОКР;
создать эффективные мотивационные
механизмы для всех категорий
работников.
Предпосылками
успешности инновационной стратегии
служат: конкретные условия, в которых
она разрабатывается и реализуется;
состояние научно- исследовательского
сектора, производственных процессов,
маркетинга, инвестиционной деятельности,
стратегического планирования и
их взаимосвязь как основных производственных
элементов; общая экономическая
стратегия; организационная структура
управления. Практика показывает, что
наиболее важными факторами эффективности
инновационной стратегии являются:
весь накопленный опыт и потенциал, дифференцированные
и специфические компетенции, которые
определяют направления и масштабы возможных
и потенциально эффективных нововведений;
гибкие организационные формы, позволяющие
сочетать децентрализацию управления,
необходимую для эффективного освоения
нововведений и централизацию, необходимую
для применения коллективных технологий
и постоянного пересмотра организации
и функций соответствующих подразделений;
процессы обучения, обеспечивающие накопление
специфических компетенций в результате
опыта, анализа внешних факторов и явлений,
ассимиляции новых технологий, методов
производства и управления;
методы размещения ресурсов, отвечающие
потребностям прибыльных капитальных
вложений в данный момент и создания возможностей
для таковых в будущем.
1.3. Типология инновационных стратегий
На
наш взгляд, очень интересны выводы,
сделанные группой наших экономистов
по результатам исследования зарубежного
опыта инновационного менеджмента.
Они выделяют два основных класса
инновационной стратегии - оборонительную
и наступательную. При этом каждый
класс включает в себя несколько
типов или вариантов, которые
могут быть выбраны производителем
в зависимости от условий микро-
и макросреды.
Вообще,
как известно, оборонительная и наступательная
стратегии являются очень распространенными
понятиями и используются для
определения характера целей
и действий практически во всех элементах
экономической стратегии. Поэтому
наша задача здесь состоит в том,
чтобы на примере ряда существующих
классификационных подходов выявить
основные их характеристики именно для
инновационной стратегии и сформулировать
свою точку зрения в этом вопросе.
В
рассматриваемом подходе единая
сущность оборонительной стратегии
трактуется достаточно традиционно. Она
состоит в проведении частичных
непринципиальных изменений, позволяющих
усовершенствовать ранее освоенные
продукты, технологические процессы,
рынки в рамках уже сложившихся
организационных структур и тенденций
деятельности производителя. В этом
случае инновации рассматриваются
как форма вынужденной ответной
реакции на изменения внешней
среды бизнеса, которая способствует
сохранению ранее завоеванных рыночных
позиций.
В
рамках оборонительной стратегии выделяются
следующие типы:
защитная стратегия;
стратегия инновационной имитации;
стратегия выжидания;
стратегия непосредственного реагирования
на нужды и запросы потребителей.
Защитная
стратегия представляет собой комплекс
мероприятий, позволяющих противодействовать
конкурентам, целью которых является
проникновение на сложившийся рынок
с аналогичной или новой продукцией.
В зависимости от рыночных позиций
и потенциальных возможностей организации
эта стратегия может разрабатываться
в двух основных направлениях:
создание на рынке данной продукции
условий, не приемлемых для конкурентов
и, способствующих их отказу от дальнейшей
борьбы;
переориентация собственного производства
на выпуск конкурентоспособной продукции
при сохранении или минимальном
сокращении ранее завоеванных позиций.
Основной
характеристикой, фактором успешности
защитной стратегии считается время.
Все предполагаемые мероприятия
обычно проводятся в достаточно короткие
сроки, поэтому производитель должен
иметь определенный научно-технический
задел и устойчивое финансовое положение,
чтобы достигнуть ожидаемого результата.
Стратегия
инновационной имитации предполагает,
что производитель "делает ставку"
на успешность новшеств конкурентов, занимаясь
их копированием. Стратегия достаточно
эффективна для тех, кто имеет
необходимую производственную и
ресурсную базу, что позволяет
обеспечить массовый выпуск имитируемых
продуктов и реализацию на рынках,
еще не освоенных основным разработчиком.
Стратегия
инновационной имитации предусматривает
использование приемов агрессивной
маркетинговой политики, позволяющей
производителю закрепиться на свободном
сегменте рынка.
Стратегия
выжидания ориентирована на максимальное
снижение уровня риска в условиях
неопределенности внешней среды
и потребительского спроса на новшество.
Она используется самыми различными
по размеру и успешности компаниями. Крупные
производители рассчитывают с ее помощью
дождаться результатов выхода на рынок
новшества, предлагаемого небольшой компанией,
и, в случае его успеха, оттеснить разработчика.
Небольшие компании также могут выбрать
данную стратегию, если у них имеется достаточно
устойчивая ресурсная база, но есть проблемы
с НИОКР. Поэтому они рассматривают выжидание
как наиболее реальную возможность проникновения
на интересующий их рынок.
Стратегия
выжидания близка к стратегии
инновационной имитации, поскольку
в обоих случаях производитель
прежде всего стремится убедиться
в наличии устойчивого спроса
на новый продукт компании- разработчика,
на долю которой приходится основной
объем издержек по созданию и коммерциализации
новшества. Но в отличие от имитационной
стратегии, при которой производитель
довольствуется рыночными сегментами,
не охваченными основной компанией,
производитель, выбирающий стратегию
выжидания, стремится превзойти
компанию-разработчика по объемам производства
и реализации новшества и здесь
особое значение приобретает момент
начала активных действий против компании-разработчика.
Поэтому стратегия выжидания может
быть и краткосрочной, и достаточно продолжительной
во времени.
Стратегия
непосредственного реагирования на
нужды и запросы потребителей
применяется обычно в области
производства промышленного оборудования.
Ее реализуют небольшие по размеру
организации и фирмы, выполняющие
индивидуальные заказы крупных компаний.
Особенность этих заказов или
проектов состоит в том, что предусматриваемые
работы охватывают главным образом
этапы промышленной разработки и
сбыта новшества, тогда как весь
объем НИОКР выполняется в
специализированных инновационных
подразделениях самой компании-заказчика.
Все
виды стратегий в отношении ранее
освоенной и совершенствуемой продукции
можно разделить на две основные
группы. С одной стороны, это стратегии,
предполагающие снижение издержек производителя,
с другой -дифференциацию выпускаемой
продукции.
В
рамках первой группы основное внимание
уделяется совершенствованию материально-технической
и технологической базы производства,
поиску путей сокращения затрат на
отдельных этапах инновационного цикла.
Обычно стратегию лидерства по издержкам
реализуют компании, имеющие достаточно
устойчивое рыночное положение, надежные
источники сырьевых ресурсов.
Стратегия
дифференциации продукции предполагает
разработку и создание в какой-либо
сфере деятельности оригинального
изделия, отличающегося от ранее
освоенных дизайном, некоторыми качественным
параметрами, технологическими особенностями
производства, формами послепродажного
обслуживания и т.д.
В
условиях относительно стабильных товарно-денежных
отношений инновации, как правило,
являются исходной базой для повышения
конкурентоспособности продукции,
расширения и укрепления рыночных позиций,
освоения новых областей применения
изделий, т.е. активным средством бизнеса,
составляющим содержание наступательной
стратегии.
В
этом классе инновационной стратегии
выделяются:
активные НИОКР;
стратегия ориентации на маркетинг;
стратегия слияний и приобретений.
Производители,
реализующие стратегию активных
НИОКР, получают самое сильное конкурентное
преимущество, которое, собственно, и
выражается в оригинальных, единственных
в своем роде научно-технических
разработках или принципах, методах.
При
стратегии, базирующейся на интенсивности
НИОКР, ключевые стратегические возможности
открываются за счет горизонтальной
диверсификации, освоения новой продукции
и рынков.
Стратегия,
ориентированная на маркетинг, предусматривает
целевую направленность всех элементов
производственной системы, а также
вспомогательных и обслуживающих
видов деятельности, на поиск средств
решения проблем, связанных с
выходом новшества на рынок. Причем
основной круг этих проблем отражает
взаимоотношения продавца новшества
с его потребителями. Успешность
стратегии напрямую зависит от интенсивности
инновационной деятельности организации.
Стратегия
слияний и приобретений является
одним из самых распространенных
вариантов инновационного развития
производителя, поскольку предполагает
меньший риск по сравнению с другими
видами активной стратегии, опирается
на уже отлаженные производственные
процессы и ориентируется на освоенные
рынки. Результатом данной стратегии
является создание новых производств,
крупных подразделений, совместных
компаний на базе объединения ранее
обособленных структур.
Таким
образом, конкретный тип инновационной
стратегии зависит прежде всего
от состояния процессов взаимодействия
производителя с внешней средой
в самом широком смысле.
Глава 2. Анализ деятельности на ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Строительная компания «Вятичи Строй» предлагает полный комплекс услуг по проектированию и строительству быстровозводимых зданий и сооружений из металлоконструкций помещений: фасадные и кровельные работы, смена перекрытий, монтаж систем водоснабжения и канализации, наружная и внутренняя отделка зданий и помещений промышленных предприятий: бытовых, административных и производственных зданий, складов, сооружений насосных и компрессорных станций, трансформаторных подстанций, заводов и фабрик, производственных комбинатов и т.д.Основным конкурентным преимуществом компании является работа без аванса. Оплата производится по факту выполнения работ.
Строительная компания "«ВЯТИЧИ СТРОЙ»" выполняет ремонтно-строительные услуги в комплексе и разовые подряды на выполнение евроремонтов (отделка помещений, внутренняя отделка офисов и евроремонт прочих нежилых помещений), выполняет ремонтно- строительные работы по внутренней отделке нежилых помещений.
Предприятие осуществляет весь комплекс ремонтно-строительных работ:
1) Монтаж, ремонт, реконструкция трубопроводов наружных и внутренних всех типов;
2) Монтаж любых трубопроводов из полипропиленовых материалов;
2) Выполняем электромонтаж наружный и внутренний, ремонт сетей электроснабжения;
3) Монтаж, ремонт вентиляции;
4) Общие строительные работы;
5) Ремонт помещений промышленных предприятий: бытовые, производственные и административные помещения и здания, насосные станции, трансформаторные подстанции и здании компрессорных станций, заводы, фабрики, производственные комбинаты и прочее.
6) Самые сырые подвалы сделаем сухими, восстановление водонепроницаемости строительных конструкций подземных сооружений.
7) Ликвидация аварии на коммуникациях в 1 день;
8) Возьмем Ваше хозяйство на круглосуточную эксплуатацию;
9) производим замеры сопротивлений изоляций проводников;
Компания обладает собственной материально- технической базой, отличным автопарком машин и механизмов для ведения всех видов работ. Выполняя ремонт и строительство зданий и сооружений, строительная компания «Вятичи строй» за годы плодотворной работы заработала солидную репутацию и уважение деловых партнеров. В клиентской базе компании самые солидные предприятия и организации.
Строительная компания «Вятичи строй» имеет все необходимые лицензии, выданные Федеральным агентством по строительству и жилищно- коммунальному хозяйству, Минкультом и ФСБ. Строительство и ремонт, выполняемые предприятием, соответствуют всем необходимым стандартам и действующим нормам.
При выполнении ремонтно-строительных работ используются самые современные инструменты, строительные механизмы и машины, а также строительные материалы. Для отделки помещений используются современные, экологически чистые отделочные материалы - в обязательном порядке сертифицированные и отвечающие необходимым действующим стандартам.
Организационная структура управления представлена на рис. 2.
Рис.
2. Организационная структура компании
Среди
клиентов компании СУ 155 и
ЗАО «Трест №26», от которых
получены субподряды на выполнение
работ в:
-
ВПК, ОКБ им. Сухого, АНТК им. Туполева,
ММПП "Салют", ОАО ММП им. Чернышева,
ОАО НПО "Взлет".
-
Объектах пищевой промышленности: Хлебзаводах,
кондитерских магазинах "РОТ ФРОНТ",
"Красный Октябрь", Мелькомбинате;
-
Объектах культуры: киностудия "Союзмультфильм",
Центральном Детском Киноцентре, выставочном центре
"Савеловский";
-
Объекты общегородского и жилищного комплекса
и др., в зданиях Министерства путей Сообщения;
-
Больница № 5 и другие ЛПУ Департамента
здравоохранения г. Калуги.
Основные
цели избранной стратегии представлены
в комплексной программе технического
развития предприятий ЗАО «ВЯТИЧИ
СТРОЙ», утвержденной на совещании
Совета директоров сроком на 5 лет. К
ним относятся:
внедрение передовых технологий
в строительстве (в частности,
развитие сегмента строительства
быстровозводимых жилых домов);
повышение технического уровня и качества
оказываемых услуг;
обеспечение загрузки имеющихся производственных
мощностей и пропорциональность их развития;
решение экологических задач;
устранение дублирования работ, получение
информации о проводимых в связи с этим
мероприятиях;
долевое финансирование работ.
2.2.
Оценка потенциала
ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ»
Оценка
инновационного потенциала предполагает
рассмотрение таких составляющих,
как: инновационная стратегия
организации, SWOT-анализ, анализ
внешней среды (PEST-анализ), а
также стратегическая оценка
активов организации.
Разработка инновационной стратегии является задачей высшего руководства. Но вполне очевидно, что по сути - это коллективный процесс, в котором принимают участие и менеджеры среднего звена, и представители заинтересованных функциональных служб. Формирование основных стратегических задач инновационного развития организации является исходным моментом всего процесса стратегического планирования. На их основе разрабатываются и оцениваются возможные варианты планов развития ведущих производственных подразделений с точки зрения условий и возможностей конкуренции производимой ими продукции. В результате формируются частные цели развития подразделений (или отделений – для хозяйствующих субъектов со сложной территориально- производственной организационной структурой) и стратегии их деятельности в рамках инновационной стратегии организации.
Разработка целей и стратегических задач позволяет более предметно определить их потребности в различных ресурсах, прежде всего финансовых и трудовых. Все предложения такого рода, выдвигаемые руководством подразделений, представляются на рассмотрение высшего руководства для их утверждения. В случае положительного исхода, т.е. утверждения целей и стратегий развития подразделений, происходит окончательное формирование инновационной стратегии организации в целом и взаимоувязка конкретных задач развития производства и отдельных подразделений. Для того, чтобы упорядочить и в необходимой мере регламентировать процесс реализации инновационной стратегии с целью обеспечения контроля за ним со стороны руководства необходимо иметь соответствующую «документальную» форму представления стратегии. Как отмечалось выше, в этом качестве используются программы инновационного развития, в том числе и программы отдельных подразделений. Поэтому после этапа целеполагания, на котором обеспечивается собственно выбор инновационной стратегии с учетом интересов всех участников инновационного процесса, наступает этап разработки и оценки программ.
Определение места фирмы среди конкурентов
Таблица 2Отличительные черты различных вариантов конкурентных стратегий
Вид стратегии /отличительная черта | широкой минимизации издержек | широкой дифференциации | оптимальных издержек | Сфокусированные низкие издержки и дифференциация |
Стратегические цели | Ориентация на весь рынок | Ориентация на весь рынок | Понимающий ценности покупатель | Узкая рыночная ниша, где покупательские нужды и предпочтения существенно отличаются от остального рынка |
Основа конкурентного преимущества | Издержки производства ниже, чем у конкурентов | Способность предлагать покупателям что-то, отличное от конкурентов | Предоставление покупателям большой ценности за их деньги | Более низкие издержки в обслуживаемой нише или способность предложить покупателям что-что особенное, соответствующее их требованиям и вкусам |
Ассортимент товаров | Качественный базовый продукт без излишеств (приемлемое качество и ограниченный выбор) | Много разновидностей товаров, широкий выбор, сильный акцент на возможность выбора среди различных характеристик | Характеристики товара - от хороших до превосходных, от присущих ему качеств до особых | Удовлетворение особых нужд целевого сегмента |
Приоритеты в производстве | Постоянный поиск путей снижения издержек без потери качества и ухудшения основных характеристик товара | Нахождение путей по созданию ценностей для покупателей; стремление к созданию превосходного товара | Внедрение особых качеств и характеристик при низких издержек | Производство товара, соответствующего данной нише |
Приоритеты в маркетинге | Выделение тех характеристик товара, которые ведут к снижению издержек | Создание таких качеств товара, за которые покупатель будет платить | Предложение товаров, аналогичных товарам конкурентов, по более низким ценам | Увязка сфокусированных уникальных возможностей с удовлетворением специфических требований покупателя |
Поддержка стратегии | Разумные цены/ хорошая ценность | Создание
различий характеристик, за которые
будут платить
Концентрация
на нескольких ключевых отличительных
чертах; усиление их и создание репутации
и имиджа товара
|
Индивидуальное управление снижением издержек и повышением качества продукта/ услуги одновременно | Поддержка уровня обслуживания ниши выше, чем у конкурентов; задача - не снижать имидж компании и не распылять усилия, осваивая другие сегменты или добавляя новые продукты для расширения присутствия на рынке |
Наиболее уязвимые места стратегии | Если конкурент предложит более низкую цену, то компания потеряет клиентов | Появление новых товаров, способных удовлетворить данные потребности | Возможность появления товаров-аналогов | исчезновение узкого сегмента, занятие данного сегмента рынка более сильным конкурентом, сумевшим удовлетворить открывшуюся потребность |
Выбранная стратегия деятельности – стратегия дифференциации. На сегодняшний день продуктовый ассортимент компании представлен современными технологиями строительства. Однако в будущем, несомненно, произойдет устаревание используемых технологий, что приведет к необходимости поиска и освоения новых технологий. Только постоянно обновляя продуктовый ассортимент, компания сможет удерживать существующую рыночную долю. В противном случае компания потеряет рынок и своих клиентов.
Определение масштаба бизнеса.
Анализ деятельности организации на корпоративном уровне
Ответы на вопросы: | |
Анализ на корпоративном уровне | |
Масштаб бизнеса: | Основное направление
деятельности компании – строительство
и ремонт промышленных помещений.
Компания планирует
диверсифицировать деятельность
за счет строительства быстровозводимых
конструкций по канадской технологии
|
Взаимосвязанность | Виды бизнеса связаны между собой за счет одинаковой производственной базы и человеческих ресурсов. |
Стратегические вызовы | Компания может повысить ценность для потребителей за счет формирования лояльной базы клиентов, сокращения сроков строительства, продленного гарантийного периода. |
Таблица 4
Анализ деятельности организации на уровне бизнес-единицы
Наименование рассматриваемого аспекта. | Ответы на вопросы: |
Ассортимент продукции | Услуга по строительству быстровозводимых домов по канадской технологии |
Охват потребителей | Основная аудитория – клиенты со средним и высоким уровнем дохода, желающие построить дом в соответствии с современными технологиями за короткий период времени в черте города или загородом. |
Географическая координата | Основные рынки сбыта: Москва, Подмосковье, близлежащие области |
Вертикальный охват | Компания имеет
налаженные связи с поставщиками
материалов и комплектующих
для строительства и ремонта
промышленных помещений.
Однако в
условиях диверсификации деятельности
необходим поиск новых поставщиков.
|
Средства для изменения масштаба | Введение новых услуг в ассортимент компании будет сопровождаться появление новых клиентов и развитием «старых». Обновление ассортимента будет способствовать повышению конкурентоспособности компании за счет повышения универсализации. |
Таким образом, в компании существуют предпосылки для ввода новой услуги, а именно: производственная база, специалисты с высоким уровнем квалификации в сфере строительства. Диверсификация деятельности будет способствовать повышению конкурентоспособности фирмы, расширению рынков сбыта и, как следствие, приросту прибыли.
Анализ конкурентного облика организации
Анализ конкурентного облика организации (по 5-ти балльной шкале)
Таким образом, по всем параметрам кроме ширины товарной серии средние значения оцениваемых параметров в «ВЯТИЧИ СТРОЙ» выше, чем у конкурентов. Ширина товарной серии – самая маленькая среди рассматриваемых компаний.
Следовательно, в компании есть предпосылки для развития новых услуг: высокое качество обслуживания, клиентоориентированная политика взаимоотношений с клиентами, приемлемые цены и быстрые сроки оказания услуг (выполнения работ).
Анализ цели организации
Таблица 6
Чего «ВЯТИЧИ СТРОЙ» хочет добиться на рынке?
Наименование рассматриваемого аспекта. | Ответы на вопросы: |
1 | 2 |
Стратегическая перспектива: | Компания планирует
занять лидерские позиции в
сфере промышленного строительства
в Подмосковье.
Занять долю
– 10% - в сфере строительства
быстровозводимых конструкций.
|
Виды бизнеса: | Сохранение старых видов бизнеса и развитие новых: освоение технологии быстрого возведения сооружений (жилых и промышленных) |
Продукты | Переход в «дорогой» сегмент за счет использования материалов более высокого качества, современных технологий и высокого качества и обслуживания |
Дифференциация | Дифференциация по клиентам: корпоративный и частный рынок. Дифференциация по работам: быстровозводимое строительство и стандартные технологии. |
Таким образом, компания планирует завоевать лидерские позиции на существующем рынке и начать освоения нового для себя рынка. При этом компания ориентирована на повышение ценности для клиента за счет использования более качественных материалы, современных технологий и стандартов обслуживания.
Таблица 7
Что «ВЯТИЧИ СТРОЙ» хочет получить от своих заинтересованных сторон?
Заинтересованные стороны: | Отношения организации с заинтересованными сторонами: |
Сотрудники | ТОП-менеджмент
должен быть высококвалифицирован,
разбираться в вопросах строительства,
коммерции и т.д.
Все сотрудники
должны пройти аттестацию на
соответствие занимаемой должности.
Регулярное обучение сотрудников
по направлению: техника продаж,
техника обслуживания, новые
технологии в строительстве
и т.д.
Уровень вознаграждения для большей части персонала – средний по рынку. Для ценных сотрудников – высокий. |
Органы власти | Налаженные связи с администрацией позволяет компании существенно сократить срок согласования проектов. |
Потребители | Компания предоставляет услуги по промышленному строительству с целью максимальной реализации запросов потребителей. Каждый клиент рассматривается с точки зрения долгосрочных ценностей. Вследствие этого компания сосредоточена на удержании клиентов и повышении их лояльности за счет высокого качества работ, приемлемой стоимости и лояльного сервисного обслуживания. |
Общество | Компания планирует принять участие в программе «Каждой молодой семье – дом». Участие в данном проекте станет возможным после запуска новой услуги по строительству домов по канадской технологии. |
Таким образом, компания имеет достаточно стабильные отношения со всеми заинтересованными сторонами. В своей деятельности ЗАО «ВЯТИЧИ СТРОЙ» старается учесть как интересы сотрудников, так и интересы внешних, по отношению к организации, сторон, прежде всего потребителей и органов власти.
Стратегический анализ активов организации.
Таблица
8
Категории
активов организации
Категории активов: | Обзор по активам организации |
Финансовые | На сегодняшний день баланс компании абсолютно ликвиден, компания практически не зависит от заемных средств. Однако выявлено снижение эффективности управления активами, а также снижение объемов продаж. |
Кадровые
|
Численность персонала на сегодняшний день составляет 57 человек. Все сотрудники компании являются высококвалифицированными специалистами в своей области, постоянно проходят соответствующие курсы повышения квалификации, а также внутрифирменное обучение. |
Физические
|
Поскольку основное направление деятельности компании – оказание строительных услуг, то используемые технологии – технологии стр-ва быстровозводимых конструкций. Для осуществления работ фирма закупает строительные и отделочные материалы. В компании есть склад, где хранятся материалы и оборудование. |
Знания
|
Компания достаточно давно работает на рынке. За этот период компания собрала достаточную информацию о потребительском поведении в своей отрасли. Также компания тщательно отбирает и систематизирует знания об используемых технологиях, материалах и инструментах. |
Политические
отношения
|
На сегодняшний день отношения с властными структурами чисто формальные и в основном сводятся к получения разрешения на строительство. |
Восприятие
|
Потребители достаточно высоко оценивает качество оказываемых услуг. Фирма конкурентоспособна. Более подробный анализ приведен выше. |
Организационные
|
Корпоративная культура достаточна развита. В компании приветствуется работа в команде, что существенно повышает эффективность работы за счет синергии. Управленческие решения принимаются в основном достаточно быстро. |
За предшествующий период в компании сформирована достаточно основательная база ресурсов, необходимых для дальнейшего успешного развития компании. Руководству компании стоит обратить внимание на динамику финансовых ресурсов: по результатам анализа выявлено снижение продаж и снижение эффективности управления активами компании.
Проведение SWOT - анализа.
Таблица
9
Матрица
SWOT-анализа
Компания имеет такие сильные стороны, как квалифицированный персонал, хорошая материально-техническая база и т.д. В случае роста строительного рынка компания сможет повысить объемы продаж и увеличить рыночную долю, однако ей необходимо обратить внимание на новые услуги.
Анализ дальней внешней среды.
Для анализа дальней внешней среды используется так называемый PEST- анализ. (Политика, Экономика, Социум, Технологии).Таблица 10
Анализ внешней среды предприятия
P(Политика)
Политическая
стабильность влияет на темпы
роста отрасли
В связи с изменением законодательства могут происходить определенные изменения в порядке деятельности компании (например, необходимость вступления в СРО) |
E(эконом.)
Рост
цен на сырье приведет к
удорожанию стоимости услуг
Стагнация спроса в строительной отрасли в связи с кризисными явлениями в экономике Темп инфляции влияет на уровень цен, а также на эффективность инвестиций в будущем и т.д................. |
* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного. |
|
Профессиональное образовательное учреждение
«Колледж права и экономики»
КУРСОВАЯ РАБОТА
ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
ОП.01 ЭКОНОМИКА ОРГАНИЗАЦИИ
38.02.03 Операционная деятельность в логистике
Выполнил обучающийся гр.ОЛ-250 ____ Гулов Мухаммадикбол Хикматуллоевич
10.12.2017
Оценка за выполнение и защиту курсовой работы ____________
Проверил ___________ Хабирова Зоя Кадыровна
11.12.2017
Челябинск, 2017
ВВЕДЕНИЕ
Исследование проблем инновационной и инвестиционной деятельности находится в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что в современных условиях инновации являются решающим фактором формирования национальной конкурентоспособности, а инновационный процесс представляет собой важнейшую доминанту экономического развития. Предприятиям необходимо заменять устаревшую материально - техническую базу и осваивать производство новых видов продукции и услуг в целях сохранения устойчивого положения на рынке. Например, покупка нового оборудования взамен старого требуют от предприятия определенно минимальной критической величины капитальных вложений при высокой доле активной части в обновлении основных фондов. Поэтому инновационный и инвестиционный процессы всегда были взаимосвязаны и взаимообусловлены .
В современных условиях рынка любая деятельность предприятия невозможна без инвестиционных и инновационных факторов. Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только качественных, но и количественных изменений. Этих изменений можно достичь с помощью использования передовой техники, технологии, беспрерывно обновляя научно-исследовательскую базу, с целью повышения качества инновационной продукции.
Вследствие ужесточения конкурентной борьбы на внешних и внутренних рынках высокотехнологичных товаров, усложнением изделий и следовательно увеличением затрат средств и времени на их разработку, а так же повышением рисковых событий инновационной деятельности, возникает острая необходимость в улучшении эффективности управления инновационными проектами. Инновационные проекты позволяют эффективно реализовывать капитал, наращивать финансовый сектор экономики, способствует устойчивой деятельности хозяйствующих субъектов.
Также актуальность темы обусловлена и тем, что современным инвестиционным менеджерам формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга инвестиционных товаров и технологий, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют обширное поле деятельности для принятия эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяют обеспечить переход предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условия .
Объект работы – инновации и инвестиции предприятий.
Предмет работы – управление инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.
раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия;
изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии;
проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия;
составить финансовый план на 2017 год.
Логика исследования обусловила структуру работу, которая включает в себя введение, теоретическую и практические части, заключение, список используемой литературы и приложения.
ГЛАВА 1 ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия
Успешное функционирование и развитие любого предприятия в условиях ужесточения конкуренции невозможно без осуществления эффективной инновационной деятельности. В этом случае требуется особо концентрированный акцент на разработке направлений активизации инновационной деятельности, который следует использовать при формировании инвестиционной политики предприятия (организации). Для надлежащего позиционирования этих направлений необходима четкая идентификация сущности инновационной деятельности, ее особенностей и условий эффективной реализации.
Важнейшими элементами стратегии развития любого предприятия являются инвестиционная и инновационная политика .
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются основой для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии, повышения качества продукции, создания новых рабочих мест и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства .
В широком понимании инвестициями принято считать все виды материальных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предпринимательскую деятельность (здания, оборудование, ноу-хау, денежные средства и другие ценности). В экономической теории и практике обычно разграничивают понятия «инвестиции» и «капитальные вложения». Капитальные вложения представляют собой более узкое понятие, так как предполагают вложение только в основной капитал предприятия (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, приобретение оборудования) .
Целью инвестиций является не только получение прибыли (а для некоммерческих организаций - достижение уставных целей), но также и достижение полезного эффекта, под которым можно понимать сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение убытков, расширение круга потребителей производимой продукции, расширение имеющихся и завоевание новых сегментов рынка сбыта и т.п.
Однако, многие вопросы теоретического и методического характера, связанные с комплексным решением проблем, возникающих при формировании инвестиционной политики организации, на сегодняшний день остаются нерешенными.
В частности, отсутствует четкое определение понятия инноваций. Многие ученые под ним понимают: примененные или усовершенствованные конкурентоспособные технологии, продукцию или услуги, а также организационно-технические решения производственного, административного или коммерческого характера, существенно улучшающие структуру, качество производства и социальной среды.
Дискуссионным является также решение вопроса категориального определения понятия «инновационная деятельность». Р. Фатхутдинов предлагает под ней понимать деятельность, направленную на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствование технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежном рынках (это касается также инновационно-инвестиционной деятельности) . Ильенкова Н.Д. считает, что это также практическое использование научного, научно-технологического результата и интеллектуального потенциала с целью получения новой или радикально улучшенной продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса потребителей в высококачественных товарах и услугах, совершенствование социального обслуживания .
Исследование существующих позиций позволяет утверждать, что большинство ученых рассматривают инновационную деятельность как одну из форм инвестиционной деятельности, осуществляемой с целью внедрения достижений научно-технического прогресса в производство и социальную сферу, включая:
Выпуск и распространение принципиально новых видов техники и технологии;
Прогрессивные межотраслевые структурные сдвиги;
Реализацию долгосрочных научно-технических программ с большими сроками окупаемости затрат;
Финансирование фундаментальных исследований для осуществления качественных изменений в состоянии производительных сил;
Разработку и внедрение новой, ресурсосберегающей технологии, предназначенной для улучшения социального и экологического положения.
При этом утверждается, что объектами инновационной деятельности являются:
инновационные программы и проекты;
новые знания и интеллектуальные продукты;
производственное оборудование и процессы;
инфраструктура производства и предпринимательства;
организационно-технические решения производственного, коммерческого, административного или иного характера, существенно улучшающие структуру и качество производства и социальной сферы;
сырьевые ресурсы, средства их добычи и переработки;
товарная продукция;
механизмы формирования потребительского рынка и сбыта товарной продукции.
Субъектами инновационной деятельности могут быть отечественные и зарубежные физические и юридические лица, лица без гражданства, объединения этих лиц, осуществляющие в стране инновационную деятельность и привлекающие имущественные и интеллектуальные ценности, вкладывающие собственные или заимствованные средства в реализацию в стране инновационных проектов. В этом случае следует указать на зависимость развития инновационной деятельности (как отечественных, так и иностранных субъектов) от государственной инновационной политики, а также ее специфическое влияние как ее составляющей.
1.2 Организация инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии
В частности, основываясь на обоснованных особенностях инновационной деятельности, можно определить ее влияние как составляющей формирования инвестиционной политики, а именно в вопросах:
результативности инновационной деятельности, определение которой связано с учетом степени риска инвестиционной деятельности и позволяет оптимизировать потери от осуществления инвестиций, благодаря формированию и реализации грамотной инвестиционной политики;
расширения внутренних и внешних возможностей и резервов организации;
дифференцирования источников финансирования в соответствии с вариативным распределением результата от инновационной деятельности.
Для обеспечения максимальной эффективности и учитывая особенности деятельности предприятия, целесообразно выделить следующие этапы формирования инвестиционной политики организации:
Формирование целей и направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии с базовой стратегией его развития.
Анализ и учет факторов внешней инвестиционной среды.
Исследование факторов внутренней среды организации.
Поиск объектов инвестирования и оценка их соответствия целям и направлениям инвестиционной деятельности организации.
Обеспечение высокой эффективности инвестиций.
Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.
Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.
Обеспечение путей ускорения инвестиционных программ.
Реализация формирования инвестиционной политики по указанным этапам позволит максимально оптимизировать ресурсную составляющую и обосновать действительно эффективные направления инновационного развития.
Инвестиционную политику можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получения ожидаемого инвестиционного эффекта. Она определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Процесс разработки инвестиционной политики является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов .
Разработка инвестиционной политики играет большую роль в обеспечении эффективного развития организации, которая заключается в следующем:
Разработанная инвестиционная политика обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных его структурных единиц. Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами. Также она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамического изменения внешней инвестиционной среды.
Разработка инвестиционной политики учитывает заранее возможные вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации. Она отражает сравнительные преимущества организации в инвестиционной деятельности по сравнению с ее конкурентами.
Наличие инвестиционной политики обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью организации. Она обеспечивает соответствующую программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.
Разработанная инвестиционная политика является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры .
Таким образом, инвестиционная политика должна состоять из стратегических целей и бизнес-планов, то есть быть ориентированной на перспективу, а в конечном итоге ориентироваться на обеспечение финансовой устойчивости организации в будущем. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи. При разработке инвестиционной политики необходимо соблюдать следующие принципы:
нацеленность инвестиционной политики на достижения стратегических планов организации и их финансовую устойчивость;
учет инфляции и фактора риска;
экономическое обоснование инвестиций;
формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций . При этом, следует признать, что в большой степени инвестиционная политика организации оделяется и зависит от уровня государственной поддержки тех или иных направлений ее развития. Также это связано и с тем, что в современных условиях она подвергается частым изменениям из-за отсутствия стабильной инвестиционной политики государства. Многие организации не формируют собственную инвестиционную политику, поэтому практически функционируют исключительно в текущей экономической ситуации без учета дальнейших возможностей развития. Однако без разработки перспективной и долгосрочной инвестиционной политики невозможно достичь существенного улучшения положения в операционной деятельности, обеспечить стабильный рост доходов организации.
1.3 Методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия
Критериями оценки инновационной деятельности можно считать :
1.Научный уровень предприятия;
2.Уровень информационного обеспечения;
3.Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.
Научный уровень предприятия можно определить как отношение затрат на инновационную деятельность к общим затратам на производство :
К н = , (1)
где К н – коэффициент научного уровня производства;
З и – сумма затрат на инновационную деятельность, руб;
З п – общая сумма затрат на производство, руб.
Оценка инновационной деятельности предприятия также может осуществляться с помощью коэффициента, отражающего долю внедрения собственных разработок в общем количестве выполненных собственных разработок :
К
ср
= , (2)
где К ср – коэффициент внедрения собственных разработок;
Р вср – количество внедренных собственных разработок, ед.;
Р оср – общее количество выполненных собственных разработок.
Для оценки инновационной деятельности можно воспользоваться показателем удельного соотношения собственных разработок в числе внедренных разработок:
К
вс
= , (3)
где К вс – коэффициент применения результатов собственных разработок;
Р вср – количество собственных разработок, внедренных на предприятии;
Р в.общ – общее количество внедренных разработок на предприятии в данном периоде, ед.
С помощью показателя К вс можно судить об уровне и темпах развития исследований на предприятии. Чем ближе данный коэффициент к максимальному его значению – единице, тем выше инновационная активность предприятия. .
К основным показателям оценки технического уровня предприятия можно отнести: коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия; коэффициент обновления продукции; коэффициент обновления технологии.
Коэффициент конкурентоспособности может быть определен по следующей формуле:
К
кон
=, (4)
где К кон – коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия;
N тов – объем товарной продукции предприятия, руб.
N ост – объем товарной продукции, которая трудно поддается реализации, руб.
Чем ближе К кон к единице, тем выше конкурентоспособность продукции. Если коэффициент близок к нулю, то это означает, что продукция не конкурентоспособна.
Коэффициент обновления продукции предлагается определять по формуле:
К
обн.пр
= , (5)
где К обн.пр – коэффициент обновления продукции;
N н – объем производства новой продукции, руб.
Оценку технического уровня технологических процессов предприятия можно осуществлять с помощью коэффициента обновления технологии:
К
обн.тех
= , (6)
где К обн.техн – коэффициент обновления технологии;
П н.техн – количество вновь введенных технологических процессов, ед;
П общ.техн – общее количество технологических процессов, ед.
Показатель К обн.техн может быть использован для обоснования возможности производства высококачественной, конкурентоспособной продукции на базе передовой техники и технологии.
Эффективность затрат покупателя на использование новшеств можно определять, а также управлять ею, через сравнение следующих показателей: -затраты на производство и реализацию продукции до и после введения новшеств; выручку от реализации продукции до и после введения новшеств; стоимость потребляемых ресурсов до и после введения новшеств;среднесписочную численность персонала и т.д.
Устойчивость проекта к изменению анализируемого показателя рассчитывается исходя из приравнивания к 0 уравнения для расчета чистого приведенного дохода (NPV) .
Проект считается устойчивым, если при отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону, сохраняется условие NPV = 0.
Чувствительность к изменению показателя определяется также с помощью анализа, когда анализируемый показатель изменяется на 10% в сторону негативного отклонения. Если после этого NPV остается положительным, то инновационная деятельность считается нечувствительной к изменению данного фактора. Если же NPV принимает отрицательное значение, то деятельность имеет чувствительность менее 10%-ного уровня и признается рискованной по данному фактору.
Интегральный эффект Э инт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.
, (7)
где Т р – расчетный год;
Р t – результат в t -й год;
З t – инновационные затраты в t -й год;
t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).
Расчет индекса рентабельности (J R ) ведется по формуле:
(8)
где Д j – доход в периоде j ;
K t – размер инвестиций в инновации в периоде t .
Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Э инт положителен, то индекс рентабельности J R > 1, и наоборот. При J R > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае J R < 1 – неэффективен.
Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций на рисунке 3 Приложения B .
В рамках доходного похода выделяют два основных метода оценки : метод капитализации, метод дисконтирования денежных потоков.
Затратный метод определения эффективности капитальных вложений основан на определение величины средств, необходимых для организации данного предприятия.
Сравнительный метод определения относительных показателей эффективности капитальных вложений базируется на сравнение альтернативных вариантов вложения средств. В общем виде формулу расчёта относительного показателя эффективности вложений можно представить так :
K = (C 1 / C 2) *100 %,
где К – относительный показатель эффективности капитальных вложений;
С1 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность первого направления;
С2 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность второго направления.
Различают следующие общие для всех фирм показатели эффективности инвестиционного проекта: показатели коммерческой (финансовой) эффективности ; показатели бюджетной эффективности ; показатели экономической эффективности .
Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами:
Результат проекта = цена проекта - затраты на проект (10)
Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную (институциональную), социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.
- Принцип оценки возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока (англ. cash flow).
- Принцип обязательного приведения к настоящей стоимости будущих поступлений, т. е. денежного потока.
- Принцип выбора дифференцированной ставки процента (дисконтной) в процессе дисконтирования потока для различных инвестиционных проектов.
- Принцип гибкой системы использования ставки процента для дисконтирования денежных потоков в зависимости от целей оценки инвестиционного проекта.
Показатели эффективности инвестиций можно классифицировать по следующим признакам:
1) по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций: абсолютные; относительные; временные;
2) по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов: статические; динамические.
Статические методы называют еще методами, основанными на учетных оценках, а динамические методы - методами, основанными на дисконтированных оценках .
К группе статических относятся методы: срока окупаемости инвестиций (Payback Period, PP); коэффициента эффективности инвестиций (Accounting Rate of Return, ARR).
К динамическим методам относятся: чистый дисконтированный доход, чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR); модифицированная внутренняя норма рентабельности (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP).
Анализ существующих методик расчета показателей эффективности инвестиций фирмы позволяет выделить наиболее предпочтительные.
1. В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционных проектов является метод дисконтирования, т. е. приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционного проекта, к единому (базовому) моменту времени.
- Чистая текущая стоимость (net present value, NPV). Другие термины - чистый дисконтированный доход и чистый приведенный доход, интегральный эффект.
, (11)
где I- затраты на инвестиции (investment);
CF - чистый денежный доход за период эксплуатации инвестиционного объекта (cash flow), рассчитывается одним из трех альтернативных способов: а) по чистой прибыли; б) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений; в) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений и ликвидационной стоимости основных фондов;
Е - норма дисконта;
t - продолжительность расчетного периода.
Если текущая стоимость, рассчитываемая по формуле
, (12)
больше инвестиционных издержек, т. е. величина чистой текущей стоимости (NPV) положительна, то это соответствует целесообразности реализации проекта.
Рентабельность проекта (profitability index, PI). Другие термины - индекс прибыльности и индекс доходности. Формула для расчета этого показателя имеет вид:
, (13)
Очевидно, что величина критерия PI > 1 свидетельствует о целесообразности реализации проекта. Причем чем больше Р I превышает единицу, тем выше инвестиционная привлекательность проекта.
Срок окупаемости (paybackperiod, РВ) :
а) сумма первоначальных инвестиций делится на величину среднегодовых денежных поступлений. Применяется, когда денежные поступления примерно равны по годам:
, (14)
где Io - первоначальные инвестиции;
б) из суммы первоначальных инвестиций нарастающим итогом вычитают денежные поступления до тех пор, пока их разница не станет равной нулю.
- Внутренняя норма рентабельности (internal rate of return, IRR).
Исходя из приведенных определений, в общем виде можно записать формулу расчета этого показателя:
, (15)
2. Наряду с перечисленными основными критериями оценки проектов в ряде случаев возможно использование и других показателей: простой нормы прибыли, точки безубыточности, фондоотдачи капиталовложений и т. д. .
3. К простым оценочным показателям экономической эффективности проекта принято относить: срок окупаемости капитальных вложений и простую (годовую) прибыль, рентабельность, точку безубыточности.
Метод расчета срока окупаемости инвестиций (англ. payback period) заключается в определении необходимого для возмещения инвестиций периода времени, за который вложенные средства окупятся доходами, полученными от реализации проекта.
Прогноз финансовых показателей проекта представляет собой исходный пункт оценки экономической эффективности проекта в предположении трех вариантов условий его реализации: пессимистического, оптимистического и наиболее вероятного.
ГЛАВА 2 ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА НА 2017 ГОД
Задания
Таблица 1 - Исходные данные для вариантов
таблицы№ строки
2.1 Расчет показателей, необходимых для составления финансового плана предприятия
Таблица 1.1 – Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году
Затраты на сырье и материалы
исх данные
Топливо и электроэнергия на технологические нужды
исх данные
Основная заработная плата производственных рабочих
исх данные
Дополнительная заработная плата производственных рабочих (20% от основной зарплаты)
Стр 3 ×20% = 800 * 20 / 100
Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды (30%)
(Стр 3+стр 4)×30% = (800 + 160) * 30%
Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% от основной зарплаты производственных рабочих)
Стр 3 ×20% = 800 * 20 / 100
Общепроизводственные расходы (120% от основной зарплаты производственных рабочих)
Стр 3 ×120% = 800 * 120 %
Общехозяйственные расходы (150% от основной зарплаты производственных рабочих)
Стр 3 ×150% = 800 * 150%
Прочие расходы (50% от основной зарплаты производственных рабочих)
Стр 3 ×50% = 800 * 50 / 100
Производственная себестоимость
Сумма стр 1-9 =14400+160+800+160+288+160+960+1200+400
Внепроизводственные расходы (2% от производственной себестоимости)
Стр 10×2% = 18528 * 2/ 100
Полная себестоимость
Стр 10+стр 11 = 18528 + 370,56
Примечание – Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды в 2017 году составляют 30%. В текущем 2017 году действуют такие тарифные ставки для работающих граждан нашего государства: Для ПФР – 22%. Для соцстраха – 2,9%. Для медицинского страхования – 5,1%.
Примечание: Ставки по страховым взносам взяты по установленным на 2017 год, а именно: в виде 20% от начисленной заработной платы.
Примечание: Производственная себестоимость в данном случае определяется следующим образом:
ПС = ПМЗ + ПТЗ + ОПР + ПР+…….,
где ПМЗ - Затраты на сырье и материалы,
ПТЗ - прямые трудовые затраты,
Сэкспл- Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования,
ОПР - общепроизводственные расходы организации,
ОБР – Общехозяйственные расходы,
ПР – прочие расходы,
ПрС = 14400 + 160+800+160+288+160+960+1200+400=18528
Вывод: Полная себестоимость на производство и реализацию продукцию составляет 18898,56 рублей на единицу продукции.
Таблица 1.2 – Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного предприятия
Плановая себестоимость единицы продукции (полная себестоимость)
Рентабельность (20% к себестоимости)
Налог на добавленную стоимость (НДС)
Отпускная цена в плановом году на единицу продукции
Примечание: Отпускная цена = Плановая с/с + Рентабельность + Налог = 18898,56 + 4082,09 + 3779,71 = 26760,36
Отпускную цену нашли, с учетом заложенной прибыли (рентабельности) и налога на добавленную стоимость, так как организация работает по общей системе налогообложения, НДС составляет 18%. Отпускная цена составила в плановом году 26760,36 рублей на единицу продукции.
Таблица 1.3 – Расчет планового объема реализации продукции
Объем производства продукции
* ст.4 табл 1.2 = 90 000 * 26760,36
Остатки готовой нереализованной продукции на начало года
* ст.4 табл 1.2 = 20 000 * 26760,36
Остатки готовой нереализованной продукции на конец года
* ст.4 табл 1.2 = 10 000 * 26760,36
Общий объем реализации продукции в плановом году
* ст.4 табл 1.2 = 100000* 26760,36
Примечание: установленный план по объему по объему продукции 90 000 единиц. На начало года остаток готовой нереализованной продукции – 20 000. Планом предусмотрен остаток готовой нереализованной продукции на конец года – 10 000 единиц. Объем реализации продукции определяется по формуле
V р = ТП + (Онг – Окг)
V р – Общий объем реализации продукции в плановом году,
ТП – = Объем произведенной продукции,
Онг – Остатки готовой нереализованной продукции на начало года,
Окг – Остатки готовой нереализованной продукции на конец года.
V р = 90000+20000-10000 = 100000
Вывод: Расчет планового объема продукции составил 100000 единиц продукции.
Таблица 1.4 – Расчет плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции
18 * 2676036,1 / 100
Общий объем реализации продукции в плановом году без учета НДС (выручка от реализации продукции)
стр 1- стр 2
Затраты на производство и реализацию продукции
стр 12 табл 1.1
стр 3-стр 4
Примечание: Общий объем реализованной продукции без НДС = Общий объем реализации продукции в плановом году - НДС
Затраты на производство и реализацию продукции = Полная с/с
Расчет плановой прибыли произведен в таблице 1.5, и составил 304493,5987 тыс.руб.
Таблица 1.5 – Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году
Примечание:Выручка от реализации продукции (без НДС) = Общий объем реализованной продукции без НДС= 2194349,599
Балансовая (валовая) прибыль = Прибыль от реализации продукции - Прибыль от прочей реализации - Доходы от сдачи имущества в аренду - Внереализационные расходы = 304493,5987-8000-8000-1600 =286893,60
Если на предприятие отсутствует прибыль, возникает задолженность.
304493,5987 тыс.руб.
Основные показатели деятельности представлены в таблице 1.5, это показатели, которые представляют общий результат деятельности организации. Прибыль, остающаяся в распоряжении общества составляет 185674,88 тыс.руб.
Таблица 1.6 – Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году и суммы налога на прибыль
Балансовая (валовая) прибыль
стр 7 табл 1.5
286893,60
Суммы, выплачиваемые в виде дивидендов
Расходы по приобретению и созданию амортизационного имущества
Сумма прибыли, облагаемая налогом
стр 1 -стр 2- стр 3 = 286893,5987 – 64000 – 120000
102893,60
Налог на прибыль
стр 4 *20% = 102893,5987 * 20 / 100
20578,72
Налог на прибыль по сумме, выплачиваемой в виде дивидендов (ставка налога 9%)
стр. 2*9% = 64000 * 9 / 100
Итого налог на прибыль
стр. 5+стр6 = 20578,71974 + 5760
26338,72
Примечание: Ставка налога на прибыль взята, согласно установленной на 2017 год – 20%. Итого общих налогов необходимо уплатить 26338,72 тыс.руб.
2.2. Разработка основных разделов финансового плана
Таблица 2.1 – Расчет потребности в краткосрочном кредите
Однодневный выпуск продукции
стр 4 табл 1.3/360 = 2676036,1 / 360
Количество дней
Однодневный расход сырья, материалов и других материальных ресурсов в процессе производства
тыс. рублей
стр 4 табл 1.3/360
Норма запаса
стр. 4.1+4,2+4,3+4,4+4,5
Длительность интервала между двумя поставками сырья и материалов по договору
Транспортный запас
Подготовительный запас
Текущий складской запас (50% от интервала поставки)
Страховой запас (20% от текущего складского запаса)
Потребность в оборотных средствах по запасам сырья и материалов
тыс. рублей
Сумма оборотных средств с учетом запасов
тыс. рублей
стр. 5 *стр 4
Доля собственных средств в формировании оборотных средствах (55%)
тыс. рублей
Сумма оборотных средств, непокрытых собственными средствами (сумма кредита)
тыс. рублей
стр. 6-стр7
Таблица 2.2 – Кредитный план предприятия
дата погашения кредитасумма погашения кредита, тыс.руб.
срок пользования кредитом, в месяцах
сумма процентов за пользование кредитом, тыс. руб.
общая сумма погашения кредита, тыс. руб.
82680
82680
Таблица 2.3– Плановый баланс доходов и расходов предприятия
Доходы и поступления средств
стр. 1 табл 1.5
Прибыль от реализации продукции
стр 3 табл 1.5
Доходы от продажи основных фондов и другого имущества предприятия (от прочей реализации)
стр 4 табл 1.5
Доходы от сдачи имущества в аренду
стр 5 табл 1.5
Заемные средства (полученный кредит)
стр 90 табл 2.2
Прочие доходы и поступления (за счет данной статьи уровнять доходы и расходы)
Итого доходов и поступлений
Расходы и отчисления средств
Налог на прибыль
стр 1.6 табл 1.6
Налог на имущество
Погашение кредита и уплата процентов
стр 92 табл 2.2
Отчисления в фонд накопления
Отчисления в фонд потребления
Прочие отчисления и расходы (из таблицы 1.5)
Итого расходов и отчислений
Таким образом, проведя расчеты по практическому заданию, получен опыт и навыки в распределении доходов и расходов предприятия, не допустив недостатка оборотных средств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель курсовой работы – изучение инновационной и инвестиционной деятельности предприятия .
Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:
раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия.
Инновации постепенно становятся закономерной реакцией компаний, повышающих свой уровень конкурентоспособности в ответ на изменения внешней конкурентной среды.
Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:
расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
приобретение новых предприятий;
диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.
изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии.
Одной из основных составляющих деловой активности предприятия является активность развития, которая включает инновационную и инвестиционную активность.
проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.
Критериями оценки инновационной деятельности можно считать: Научный уровень предприятия; Уровень информационного обеспечения; Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.
Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций – абсолютные и относительные показатели.
c оставить финансовый план на 2017 год.
Производственная cеб и стоимость составила – 18528 рублей.
Полная себестоимость на производство и реализацию продукцию составляет 18898,56 рублей на единицу продукции.
Отпускная цена составила в плановом году 26760,36 рублей на единицу продукции.
Расчет планового объема продукции составил 100000 единиц продукции.
Также рассчитан план реализации в суммовой выражении это 2676036,1 тыс.руб.
Расчет плановой прибыли составил 304493,5987 тыс.руб.
Выручка от реализации продукции (без НДС) 2194349,599 рублей.
Балансовая (валовая) прибыль 286893,60 рублей.
Расчет плановой прибыли составил 304493,5987 тыс.руб.
Прибыль, остающаяся в распоряжении общества составляет 185674,88 тыс.руб.
Общих налогов необходимо уплатить 26338,72 тыс.руб.
Согласно потребности в оборотных средствах, предприятию необходимо привлечение кредитных средств в размере 82681,2 тыс. руб., для оборотных средств и для обеспечения нормы запаса, который составляет 35 дней.
Рассчитано 3 варианта получения кредита, это дата погашения 1 марта, 31 мая и 1 июля. В ходе дальнейших расчетов используем вариант с получением кредита на 6 месяцев.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности) достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития производственной деятельности
Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности
Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы
Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности
Рисунок 3 - Методы оценки инвестиционной привлекательности
Алексеева, М.Б. Анализ инновационной деятельности: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. Б. Алексеева, П. П. Ветренко. - М. : Издательство Юрайт, 2016.
Балабанов, И.Т. Инновационный менеджмент / И.Т.Балабанов. – СПб: Питер, 2015 - 304с.
Волков, О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / проф. О.И. Волков, доц. О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 601 с.
Гончаров, В.И. Менеджмент: учеб. пособие / В.И. Гончаров. – Минск: Мисанта, 2015. – 624 с.
Инновационная экономика. – М.: Наука, 2016. – 294 с.
Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильинова, Л.М. Гохберг, СЮ. Ягудин и др.; Под ред. проф. С.Д. Ильенковой.-2-е изд., перераб и доп.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 568с.
Медынский, В.Г. Инновационный менеджмент / В.Г. Медынский. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 288 с.
Мумладзе, Р.Г. Управление инновационной деятельностью: учебник / Р.Г. Мумладзе, О.В. Николаев, Э.Б. Толпаров. – М. : Издательство «Русайнс», 2016. – 148 с.
Мясникович, М.В. Научные основы инновационной деятельности / М.В. Мясникович. – Минск: ИООО Право и экономика, 2014. – 280 с.
Нехорошева, Л.Н. Экономика и управление инновациями: практикум / Нехорошева Л.Н., Егоров С.А.; под ред. Нехорошева Л.Н. – Минск: БГЭУ, 2015. – 287 с.
Основы инновационной деятельности: Учебное пособие / Под общ. ред. проф. Б.И. Бедного. – Нижний Новгород: Изд-во Нижегородского гос- университета, 2014. – 303 с.
Поршнева, А.Г. Управление организацией / А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 669 с.